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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-1-8 1: 【事关2nm制程竞争高通有望时隔5年重启三星代工】①最新消息称，高通正与三星电子洽谈2nm代工合作，标志着双方有望时隔5年再度牵手； ②若三星接连拿下特斯拉和高通订单，再叠加为英伟达、英特尔代工的进展，三星晶圆代工业务将向市场释放“重回正轨”的强烈信号。

2026-1-8 1: 【投资收益碾压主业！中科蓝讯押中GPU双雄浮盈11亿 2025年净利润预增366%】①中科蓝讯预计2025年度实现归母净利润14亿元到14.3亿元，同比增长366.51%到376.51%，主要原因是投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值变动； ②摩尔线程与沐曦股份登陆科创板以来，区间最高价至1月7日收盘，股价分别已经回调38%、36.7%。

2026-1-8 1: 【AI引爆存储芯片涨价潮！三星Q4营业利润飙升208% 创历史新高】①根据初步业绩，三星电子去年第四季度的营业利润为20万亿韩元（约合138.2亿美元?），较上年同期飙升208%；这将是三星有史以来最高的季度营业利润； ②三星亮眼的业绩背后，是供应紧张和人工智能驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。

2026-1-7 1: 【笔电“红蓝大战”打响！英特尔抄起1.8纳米制程硬刚AMD】①英特尔在18A（1.8nm）制程加持下发布第三代酷睿Ultra移动处理器，意在夺回移动端与掌机市场话语权； ②相比之下，AMD的Ryzen AI 400系列更偏稳健升级。双方新一轮移动端CPU对决，或将成为2026年PC产业的重要看点。

2026-1-7 1: 【紫光国芯启动A股IPO辅导脱胎于英飞凌聚焦DRAM存储技术】①紫光国芯股票于2024年6月25日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，目前已进入创新层； ②新紫光集团/紫光存储持有公司8128.70万股股份，持股比例59.63%，为公司控股股东。上市公司紫光国微为其第二大股东，持股比例6.78%。

2026-1-7 1: 【中国空间站开展锂离子电池在轨实验】①中国科学院的“面向空间应用的锂离子电池电化学光学原位研究”项目在空间站内开展，神舟二十一号航天员乘组在轨操作实验，其中张洪章研究员作为载荷专家发挥专业优势； ②该项目旨在直接观测与解析微重力环境对电池内部关键过程的影响机理，为提升航天器能源系统效能提供科学依据。

2026-1-6 1: 【黄仁勋CES官宣：全新Rubin架构“性能高成本低”，下半年交付首批客户！】①英伟达在CES展会上宣布，其新一代Rubin数据中心产品即将面市，助力AI发展； ②Rubin架构由六款独立芯片组成，在AI模型训练任务上的运行速度是Blackwell架构的3.5倍，推理token生成成本降低至多10倍。

2026-1-5 1: 【中国移动旗下基金入股华鑫微纳后者系MEMS晶圆制造商】①中国移动与中国建材旗下基金共同成为公司重要股东； ②华鑫微纳定位为国内领先的8英寸MEMS晶圆代工企业以及国内领先的“开放式、定制化MEMS代工平台基地”； ③其规划2025年建成1万片/月、2027年建成3万片/月的8英寸MEMS晶圆制造能力，项目建设投资50.6亿元。

2025-12-30: 【Meta宣布收购AI智能体公司Manus 美股大型科技股多数下跌】①数字人民币钱包余额可计付利息； ②上海：用好“算力券、模型券、语料券”等加大对消费类大模型的支持力度； ③OpenAI高薪招聘“应急主管”：AI安全治理压力持续上升。

2025-12-30: 【中芯国际接连宣布两项大动作！溢价一倍收购子公司股权先进工艺平台引大基金三期注资入股】①中芯国际公告称，公司拟向国家集成电路基金等5名中芯北方股东发行5.47亿股股份购买其所持有的中芯北方49%股权，交易价格406.01亿元； ②中芯控股与包括大基金三期在内的多名资方订立新合资合同及新增资扩股协议，中芯南方注册资本将增至100.773亿美元。

2025-12-29: 【涨价的风吹到PCB上游：龙头调涨CCL价格10% AI驱动行业进入上升周期】①建滔向客户发涨价函称，原物料成本已难以吸收，新接单材料价格再度全面调涨10％。 ②CCL即铜箔基板，又称覆铜板，是制造印刷电路板（PCB）的基本材料，其等级由M系列编号划分，常见等级包括M7、M8、M9等。

2025-12-29: 【揭秘国产TPU“逆袭”之路：首颗量产芯片性能超海外知名GPU产品，5年走完自主化从0到1】①中昊芯英作为国内TPU赛道先行者，已完成第一代芯片量产，性能逐步超越海外知名GPU公司上代产品。 ②中昊芯英以TPU为核心路线，在深度学习领域实现较传统GPU可实现3-5倍的性能提升与更高性价比，正构建从芯片设计到生态合作的全链条能力，推动国产算力基础设施发展。

2025-12-25: 【中芯国际部分产能涨价10% 国内半导体产业链迎黄金上升期】①记者从多个渠道求证获悉，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%。 ②申港证券电子团队认为，在AI算力需求提升和半导体自主可控大背景下，国产代工有望在更先进制程和更大产量层面继续提升。

2025-12-25: 【英特尔18A制程又迎利空突袭 CES大秀将成“背水一战”】①圣诞假期前的最后一个交易日，英特尔再迎利空消息。报道称英伟达曾测试英特尔18A制程但没有下文； ②英特尔盘前一度跌超5%，开盘后跌幅收窄至2%。 ③18A制程被视为英特尔制造业务“翻身时刻”，但其性能、良率与产能仍有待证明。

2025-12-25: 【美银筛出2026年六大芯片股看好半导体行业销售额突破1万亿美元】①美银分析师Vivek Arya认为，人工智能热潮并未降温，预计全球半导体销售额明年将同比增长30%，首次突破1万亿美元； ②Arya看好英伟达、博通等公司，预计到2030年，AI数据中心系统的可服务市场规模将超过1.2万亿美元。

2025-12-25: 【美国结束上届政府针对中国芯片贸易调查未来18个月不对中国芯片加征额外关税】据环球时报，美国政府23日宣布，将在2027年对中国芯片加征关税，结束了上届拜登政府发起的针对中国芯片的贸易调查。美媒分析称，尽管美国政府称中国在芯片产业中的做法“损害美国利益”，但最终决定至少在18个月内不对中国芯片加征额外关税。彭博社说，暂缓加征新关税是美国政府寻求巩固中美“休战”协议、稳定中美关系的最新信号。

2025-12-24: 【英媒：英伟达放风春节前向中国客户交付H200芯片】①英伟达计划于明年2月中旬向中国客户交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200； ②首批订单预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗 H200芯片。

2025-12-23: 【我国量子纠错研究取得重大进展量子计算产业化又近一步】①中国科学技术大学潘建伟院士团队在量子纠错方向上实现了“低于阈值，越纠越对”的重大进展，为量子计算机走向实用奠定了重要基础。 ②东北证券认为，在政策的支持及技术的进步下，有望进一步加快量子计算在各个领域的渗透，为未来量子计算的产业化进程奠定了基础。

2025-12-22: 【三星发布全球首款2nm智能手机芯片或将用于Galaxy S26】①三星于2025年推出首款2纳米工艺智能手机应用处理器Exynos 2600，采用2纳米GAA工艺制造； ②Exynos 2600采用Arm v9.3架构，性能提升39%，GPU计算性能提高2倍，光线追踪性能提升50%，NPU提速113%，预计将用于明年Galaxy S26系列。

2025-12-22: 【我国科学家实现光芯片研究新突破光芯片短缺或将持续至2026年底】①记者从上海交通大学获悉，该校科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 ②中原证券李璐毅表示，国内外CSP对AI基础设施的投资推动高速以太网光模块出货量激增，进而拉动光芯片的需求。

2025-10-28: 《科创板日报》28日讯，存储龙头三星电子或针对12层HBM3E推出30%的降价策略，以试图抢占市场。 (Digitimes)

2025-9-17 : 【IDC：2025年中国智能眼镜出货量预计达到284.6万台同比增长116.4%】根据国际数据公司（IDC）最新发布的《全球智能眼镜市场季度跟踪报告》，2025年中国智能眼镜（Smart Eyewear）市场出货量预计达到284.6万台，同比增长116.4%，其中音频和音频拍摄眼镜出货量预计220.2万台，同比增长183.2%；AR/VR设备出货量预计64.4万台，同比增长19.8%。

2025-9-4 1: 【工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》】2025－2026年，主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。到2026年，预期实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位，5个省份的电子信息制造业营收过万亿，服务器产业规模超过4000亿元，75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超过40%，个人计算机、手机向智能化、高端化迈进。

2025-7-15 : 【上海：加快推进重大工程项目实施，构建智能眼镜产业核心能力】7月14日上午，上海市重大工程项目舜宇12英寸透明衬底晶圆AR眼镜微纳光学产品生产线项目举办仪式，与上海国投、临港集团签订战略合作协议。下一步，上海将继续全力以赴继续支持电子信息产业。一是加强政策引领。编制发布新一轮智能终端、显示行动方案，用好专项资金，加大支持力度。二是支持技术攻关。推进轻量化大视场角全彩光波导、全彩Micro LED等显示核心技术研发产业化。三是打造重点产品。在AI PC、AI手机、智能眼镜、机器人等重点领域，支持上海品牌终

2025-7-1 9: 【中信建投：建议继续重视智能眼镜供应链】中信建投研报表示，小米AI眼镜发布，作为其随身AI接口，支持口令、多模态、扫码支付等多种功能，是未来重要端侧AI产品之一。建议继续重视智能眼镜供应链。（来自华尔街见闻）

2025-6-20 : 【全球首款低空无人机感知基站亮相，5G-A助力通信巨头竞逐低空经济赛道】近日，在2025上海世界移动通信大会上，无人机管控系统研发制造商上海特金推出了全球首款基于TDOA（到达时间差定位技术）的基站式低空感知设备，并联合运营商，探索以5G-A +TDOA为基础的多模态融合低空安全监管体系。上海特金董事长姜化京介绍，该设备是一款低空无人机感知基站，适用于城市级低空安全管理网建设，可满足低空航道飞行秩序守护、重要设施保护等需求。（上证报）

2025-6-13 : 【熊园观察】电子｜从火山引擎·2025原动力大会看端侧硬件发展趋势 6月11日，字节跳动旗下火山引擎举办Force2025原动力大会。除主论坛外，火山引擎还举办了产品专场论坛、行业专场论坛以及合作伙伴论坛等。通过本次大会，我们看到火山引擎正赋能多品类硬件产品AI落地，且多模态视觉理解应用为明确趋势。展望后续，我们看好AI在硬件端广泛落地，且AI眼镜、AI玩具有望成为最典型的产品。我们建议重点关注字节生态链公司以及绑定品牌客户成长的零部件及模组公司。

2025-4-1 1: 【玉渊谭天：美加征关税前中日韩谈了半导体，中日韩要以确定性对冲美国“对等关税”的不确定性】 3月30日，美宣布“对等”关税前3天，中日韩经贸部长会议在韩国举行。谭主了解到，这次会议的氛围不错，日韩高度重视这场会，大家都说希望合作。中日韩三国要通过合作和对多边贸易机制的维护，以确定性来对冲美国加征“对等”关税等行径给全球贸易带来的不确定性，这一点是三方都比较明确的。

2025-3-28 : 【机构：中国厂商包揽2024年全球车载显示面板出货量过半份额】 2024年，在政策利好的推动下，中国汽车市场实现高速发展，带动本土供应链实力显著提升。市场调研机构Omdia最新数据显示，2024年全球车载显示面板出货量中，有53%的份额来自中国大陆厂商，其中京东方以18%的整体市占率位居第一。天马微电子则以18%的市占率稳居前装市场首位，出货量同比增长25%。整体车载前装市场出货量同比增长9.5%，达到2.02亿片，显示出产业链资源正加速向前装市场集中。

2025-3-18 : 【韩国半导体对华出口暴跌，韩相关人士：中国本土企业技术和生产能力提高所致】今年2月，韩国信息通信产业出口额创下了历年同月第二高的成绩。不过，由于对中国的出口骤减30%以上，韩国最大出口产品半导体出口额比去年同期减少3%。韩国产业通商资源部相关人士解释说，从中国的市场情况来看，以动态随机存取存储器（DRAM）为主的出口大幅减少，“这似乎也是由于中国企业半导体技术和生产能力的提高”。据分析，随着中国当地企业增加本国市场供应量，韩国对中国半导体出口受到了影响。（环球时报）

2025-3-11 : 【熊园观察】电子｜ASML计划在华建维修中心，利好国内光刻机产业链 ASML计划在北京建设维修中心，其中包括零部件的本土化采购，我们预计将利好国内光刻机零部件公司。 2025年3月5日，ASML公布了以“携手推进技术向新”为主题的2024年度报告，其中提到2025年拟布局北京维修中心、缓解出口管制对中国大陆客户设备维护的压力，保障中国客户的维保和替代需求。除了维修零部件之外，ASML此前还在国内组建了采购团队，以便解决一些本地不能维修的零部件需要更换的问题，其中就包括一些零部件的本土化采购，目的是保证客

2025-3-1 1: 【中信策略】半导体｜半导体扩产+替代，部分设备和材料将受益 2024年12月以来，全国各地披露的重大半导体项目已达70余个，半导体设备和材料需求向好。考虑到美国近年来持续加码对国内半导体行业的制裁，我们认为长期看势必会带来国内企业加速自主研发和国产替代步伐，半导体设备和材料的国产化率有望继续提升。我们看到部分光伏设备和材料企业已经在该领域做了积极布局

2025-2-25 : 【阿牛养基场】外媒：第10代及以上NAND存储芯片制造，恐怕无法绕过中国大陆厂商存储专利的布局中国厂商已经建立部分专利壁垒，三星电子和SK海力士的主导地位可能动摇。

2025-1-14 : 【中汽协：美国频繁出台对华出口限制影响美国芯片的供应可靠性，中国车企需要寻找替代供应商】

2025-1-14 : 【中国通信企业协会：信息通信业对美国芯片产品的信任已经动摇】美东时间1月13日，美国商务部发布人工智能扩散出口管制框架临时最终规则，再次升级对华先进芯片出口管制。中国通信企业协会副秘书长王涛在接受记者采访时表示，中国信息通信业对于采购美国企业芯片产品的信任和信心已经动摇，认为美国芯片产品不再可靠，不再安全。半导体产业原本是一个高度全球化，分工合作、相互依赖的生态。美国半导体产业的发展壮大也依赖于包括中国在内的全球市场，且美国大厂大部分位于产业链高利润区。但美国通过“长臂管辖”粗暴切断全球分工，给半导体产业

2024-11-25: 【一瑜中的】TMT计算机｜Mate70发布在即，关注鸿蒙PC及端侧AI机遇据华为商城官网，华为Mate70将于11月26日发布，或将实现纯血鸿蒙正式商用。盘古大模型及小艺助手赋能鸿蒙OS，引领端侧AI变革。鸿蒙OS软硬件生态快速成长，引领手机操作系统国产化。预计鸿蒙PC落地再加速，PC场景拓展可期。我们看好鸿蒙生态的加速成型，各生态合作伙伴有望持续受益。

2024-10-23: 【工信部：持续推进集成电路、工业软件、人工智能、卫星互联网等关键技术领域研发创新和产业化发展】工业和信息化部运行监测协调局局长陶青今日表示，下一步，将紧抓新一代信息技术融合应用创新重大机遇.

2024-8-13 : 【刘备教授】海力士宣布DDR5提价15-20%，原因是HBM产能吃紧挤占产线，所以DDR5的产能减少，总体看对我村的内存厂也有利好意味。

2024-7-24 : 【B站欧阳】芯片、半导体：看60日均线是否能支撑住，否则就要看前低了，这次属于过不去60周压力位，回调1-2周可能还有上攻可能。

2024-7-24 : 【金十数据】旺季不旺消费性应用不如预期尤其PC芯片金十数据7月24日讯，虽然时序即将进入传统旺季，来自HPC及AI手机的相关芯片动能，初步预估都还是相当热络，但近日传出，需求集中在云端AI相关需求，消费性应用可能不如预期。尤其PC芯片已开始令人担忧。（台湾电子时报）

2024-7-24 : 【金十数据】经济日报：机器人养老不再科幻金十数据7月24日讯，经济日报文章指出，当前，人工智能(AI)与机器人技术的结合正在成为推动社会进步的重要力量。这一浪潮之下，“机器人协助养老”不再是一个遥不可及的科幻故事。上海日前正式发布《上海市推进养老科技创新发展行动方案(2024—2027年)》，让“AI+机器人”养老模式备受期待。该方案中可以看到多个与机器人相关的关键词，如“康复机器人”“外骨骼机器人”“护理机器人”等。这些机器人能够在日常生活中为老年人提供辅助，更能在康复训练、情感陪伴等方面发挥巨大作用

2024-7-22 : 【B站欧阳】芯片、半导体：本周注意可能会冲高回落，特别是半导体到60周线，压力非常大，可能会反复调整在冲击，现在上升趋势并未结束，还可以持股观察，除非跌破5日、10日均线，目前科技业绩还没结束，但是轮动加快，消费电子、CPO可能会开始横盘

2024-7-15 : 【B站欧阳】芯片、半导体：今天表现还算坚挺，看调整之后继续上攻年线，但是真正想走出大行情，还得等到银行开始下跌，行业景气度尚可，业绩表现良好，可以继续持有。

2024-7-10 : 半导体设备：7月9日，国际半导体产业协会(SEMI)发布《年中总半导体设备预测报告》，预计2024年全球半导体设备总销售额预计将达到创纪录的1090亿美元，同比增长3.4%，2025年有望进一步创下1280亿美元的新高。全球半导体行业正在展示强大的基本面和增长潜力，支持人工智能浪潮中出现的各种颠覆性应用。上证报指出，按细分市场划分，后端设备领域在经历两年收缩之后，有望于2024年下半年开始复苏。2024年半导体测试设备的销售额预计增长74%，达到67亿美元；封装设备的销售额预测将增长10.0%，达到44

2024-7-10 : 【捡贝壳的FBB】盘后陆续又有很多公司披露了业绩，大亏的，大赚的都有，行业趋势很明显：光伏大亏，锂电产业链大亏，新能源汽车分化严重，而与之相反的则是电子产业链：面板扭亏，电子+半导体普遍大涨，PCB大增，存储大涨，消费电子持续复苏。从年初开始，我说年会上的我们得到的预期是“春天要来了”，再到年初我说看到了半导体的持续复苏，而到6月，已经在庆功产品线业绩历史新高了，然后6月底国内的IOT芯片公司业绩预增后直接给了个20cm涨停。所以，这种情况，你不做半导体和电子板块，还能做什么？从业绩来看，目前汽车产业

2024-7-3 8: 【一瑜中的】AI半导体｜2024WAIC开幕在即，树立人工智能风向标 2024年7月4日-6日，世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将在上海召开，本次WAIC以“以工商促共享，以善治促善智”为主题，重点围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等领域。人工智能技术迅速发展，短期看，算力层的国产替代有望受到实质支持和推动；国产大模型料将受益于顶层规划加速迭代。中长期，人工智能驱动形成新质生产力，我国有望据此打造科技创新高地。

2024-6-25 : 【B站欧阳】芯片、半导体：今天杀到半年线了，但是不要着急加仓，可能还需要横盘震荡，等调整到位还是看继续突破年线。

2024-6-24 : 【一瑜中的】半导体｜美国公布对中国半导体投资限制，料影响有限 2024年6月21日，美国公布规则建议，限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化，主要限制美国人通过股权投资于中国，对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，因此预计对于二级市场和既有企业的影响不大，建议关注国内半导体先进制造、先进封装、设备/零部件和AI芯片的自主化加速机会。

2024-6-24 : 【一瑜中的】电子｜如何看苹果AI后续升级方向？我们认为，为进一步抢占数据和流量的分发入口以尽量提升用户对Apple Intelligence本身的依存度，后续苹果的自有模型能力有必要持续强化，具体表现为端侧提升算力+运行内存容量，增加模型参数量；云端则有望加大算力布局。在AI体验持续优化的基础上，我们认为苹果新一轮的换机将来自于AI驱动。我们看好在庞大用户基础下的iPhone换机周期，我们认为iPhone有望在2025年迎来较强换机动能，预计2024/2025/2026年iPhone出货量或达2.25+

2024-6-20 : 【B站欧阳】芯片、半导体：有分化，可能有1-2天调整，之后应该还会继续上攻年线，到了年线之后可能要短期见顶，到时候可以短线减仓。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%