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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2024-11-20 14:29:11: 【2024年10月份全社会用电量同比增长4.3%】 10月份，全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.3%。从分产业用电看，第一产业用电量106亿千瓦时，同比增长5.1%；第二产业用电量5337亿千瓦时，同比增长2.7%；第三产业用电量1367亿千瓦时，同比增长8.4%；城乡居民生活用电量932亿千瓦时，同比增长8.1%。1～10月，全社会用电量累计81836亿千瓦时，同比增长7.6%，其中规模以上工业发电量为78027亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1141亿千瓦时，同比增长6.7%；第二产业

2024-11-15 15:44:43: 【中信建投策略陈果团队】特朗普上台的背景下如何看港股后续走势？特朗普的减税主张与施压美联储进行降息的倾向都对海外流动性总量有利，而其对华贸易限制主张则不利于海外流动性对港股的分配比例。由于特朗普倾向于优先实施对内经济政策，因此近日短期冲击结束后，流动性有望回流港股，当下布局港股极具性价比。港股各板块中，港股科技互联网板块在盈利上明显修复、估值上受益于分红回购潮、流动性上受益于外资的青睐，最值得关注。海外资金纷纷从亚太及欧洲市场流向美国，近日美元对其他货币大幅升值，美国股市强势上涨，其他主要股市表现较为疲

2024-11-15 15:44:25: 【中信建投策略陈果团队】港股大周期最新位置到哪儿了？港股盈利增速修复相较国内基本面体现出领先优势，其中资讯科技板块与非必需性消费业表现突出。估值方面，港股经过近期回调，PE、PB十年内分位数下降到21.2%和21.1%分位，AH溢价上升，股息率安全边际仍然较高。港股对主题投资的接纳度较低。港股各类投资者交易金额中，外地机构投资者近年长期占比35%以上，本地机构投资者长期占比20%左右，因此除去交易所参与者本身的交易，港股明显由机构投资者占主导地位。港股以机构为主的投资者结构导致港股在整体行情退去后，交易

2024-11-15 15:44:11: 【中信建投策略陈果团队】当前港股回调是否充分？港股在10月8日开启回调，回调时期走势与A股明显分化，AH溢价再度来到高位。这主要是由于港股由机构投资者主导、对主题投资接纳度低，以及港股受特朗普交易短期冲击更显著。当前恒生指数已跌去之前涨幅的2/3以上，我们认为结合本阶段利多与利空因素较平衡的背景看，当前港股回调已较为充分。在9月25至10月7日的迅速上涨阶段，恒生指数累计涨幅20.8%，恒生科技指数累计涨幅37.3%。而截止至11月12日，恒生科技指数自10月7日高点以来下跌17.3%，恒生指数跌幅14

2024-11-15 14:27:48: 【国家统计局：2024年10月份规模以上工业增加值增长5.3%】 10月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.3%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.41%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长5.8%。

2024-11-15 14:27:38: 【国家统计局：2024年10月份社会消费品零售总额增长4.8%】10月份，社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点。其中，除汽车以外的消费品零售额40944亿元，增长4.9%。1—10月份，社会消费品零售总额398960亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额359039亿元，增长3.9%。

2024-11-15 14:27:32: 【国家统计局：2024年1—10月份全国固定资产投资增长3.4%】2024年1—10月份，全国固定资产投资（不含农户）423222亿元，同比增长3.4%，其中，民间固定资产投资212775亿元，下降0.3%。从环比看，10月份固定资产投资（不含农户）增长0.16%。

2024-11-15 14:27:24: 【国家统计局：10月份全国城镇调查失业率5.0% 较上月有所下降】国家统计局数据显示，1—10月份，全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年同期下降0.2个百分点。10月份，全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点。本地户籍劳动力调查失业率为5.1%；外来户籍劳动力调查失业率为4.8%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.7%。31个大城市城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点。全国企业就业人员周平均工作时间为48.6小时。

2024-11-15 14:26:32: 【国家统计局：10月份，汽车制造业增长6.2%】10月份，41个大类行业中有35个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长4.5%，石油和天然气开采业增长5.8%，农副食品加工业增长1.3%，酒、饮料和精制茶制造业增长3.0%，纺织业增长3.8%，化学原料和化学制品制造业增长6.9%，非金属矿物制品业下降2.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长4.0%，有色金属冶炼和压延加工业增长7.7%，通用设备制造业增长2.4%，专用设备制造业增长3.0%，汽车制造业增长6.2%，铁路、船舶、航空航天和其他

2024-11-12 14:06:31: 【中信陈果座谈会】M1的问题：今年以来，受制于“抑制手工补息”等因素，4月~8月M1净增量明显低于历史同期。但9月以来，抑制手工补息对M1的影响似乎逐步消退，9月M1净增长规模基本回到历史区间，10月M1净增长5163亿，是2018年以来剔除2020年的同期最高值。但值得注意的是，M1回升的同时我们也需要拆解M1同比回升的原因，比如由于资金空转等行为带动的M1同比的修复就是无意义的修复，关于这一点我们仍需其他存款性公司资产负债表出来之后再做判断。

2024-11-12 10:27:23: 【中信陈果座谈会】财政政策一条龙给出了一条新的KPI排序，优先级最高的仍旧是化债，不把地方解放出来后面的都是免谈。其次则是促发展、改善民生。民生问题的关注度优先级已经提升了几个位次。再才是腾出的空间用于支持投资消费科技创新，腾出的精力用于推动高质量发展。针对地产相关税收应该已经很快的。专项债支持收储，财政部还在推敲细则，并未开始走审批流程，按节奏可能是明年的事了。提升赤字空间已经在可讨论范围。超长期国债的发行并未落空，预期仍旧存在，规模与时间待定。用途是支持国家重大战略和重点领域安全能力建

2024-11-12 10:23:45: 【中信陈果座谈会】对以投资为驱动核心的体系的方向调整 M2的统计口径中，证券账户的保证金也是统计在其中的，借助两融这个工具来观测证券保证金的变化，融资余额几乎是平地升天，直接超过了21年的峰值。由此上述两者剪刀差的收敛以及M2的增长，大概率不是对应着实体经济的融资恢复，而是淤积在资本市场。这一次是由股市引发的，并不是之前由于银行手动补息亦或者是债券市场中空转。原则上短时间并不会触发央行的制裁机制。央行的三季度货币政策执行报告中，有一个关于货币统计专栏，明确提到随着现在移动支付体系的完善，对于M1的传统定

2024-11-12 10:20:05: 【中信陈果座谈会】港股互联网资产依然是我们认为港股市场中“最具投资价值”的标的 1 最近机构比较迷茫，不知道该怎么做，主席近期应该会约谈机构 2.大涨不会，国家一定会给回调入场的机会，然后慢慢涨 3 港股互联网资产依然是我们认为港股市场中“最具投资价值”的标的

2024-11-11 13:28:35: 【中国社会科学院金融研究所副所长张明：有望在2025年年初看到更多的财政扩张政策】中国社会科学院金融研究所副所长张明认为这一轮财政化债的规模是较大的，的确有助于发挥提振信心的作用。此外，化债资金既有助于直接缓解地方政府债务风险，也对经济增长具有间接推动作用。张明表示，这一轮财政化债应该只是财政政策扩张的一个组成部分，而非财政政策扩张的全部，有望在2025年年初看到更多的财政扩张政策。其一，当前，除需要财政资金化债之外，还需要财政扩张来直接刺激消费与投资。其二，要实现房地产市场止跌回稳，也离不开财政资源的注

2024-11-5 10:28:37: 【财政部将在沙特利雅得发行美元主权债券】财联社11月5日电，经国务院批准，财政部将于2024年11月11日当周在沙特利雅得发行美元主权债券，规模不超过20亿美元。具体发行安排将于发行前另行公布。

2024-11-4 22:15:51: 【大佳】 1，今天最重要的事情是，正式公布了议案的名称。意味着，化债的进程如期进行。而且明确了10万亿方案的主要方向就是化债，市场的预期会更加统一。反而有利于方案公布之后，市场的平稳落地。 2，今天地天板之后，大部分妖股从出货中期过度到出货后期。出货后期主任务是解放活跃资金，套牢新韭菜。这样才会方便，制造下一波妖股。大部分妖股，下午都是很好的逃生机会。今天市场的走势，我们认为，11月市场的震荡幅度可能有所加大，但基本格局不变。在本周重磅事件落地之后，权重的走势大概率会趋于平淡

2024-11-3 23:09:47: 【大佳】 1，周五高位的妖股普遍下跌。对于老妖股来说，并不是出货的晚期，而是出货的中期。缩量跌停，意味着筹码派发尚未完全完成。 2，下周最大的风险点并不是特朗普当选，而是10万亿的落地。如果是以化债为主的10万亿，则并不能起到快速扭转经济基本面的作用，那么沪深300为代表的价值票，将会继续承压。同时，也意味着未来市场的主线只能是题材。除非财政支持政策远超预期，我们依然认为11月最强的宽基指数是中证1000。妖股不会结束，只是换一种题材继续起舞。对此，价值投资者不应该diss，而是应该

2024-10-31 14:29:54: 【国家统计局：10月制造业PMI为50.1% 比上月上升0.3个百分点】国家统计局数据显示，10月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平回升。非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.2个百分点，非制造业景气水平小幅回升。综合PMI产出指数为50.8%，比上月上升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。

2024-10-30 14:35:01: 【制造业领域外资准入限制措施全面取消！上海新开放措施相关事项办理指南发布】据“上海发布”官微消息，为深入实施准入前国民待遇加负面清单管理制度，落实好2024年版全国外资准入负面清单，确保新开放措施及时落地，市发展改革委会同市商务委、市市场监管局、市新闻出版局、市药品监管局等部门编制了上海市与外资准入负面清单管理相关事项的办理指南。

2024-10-27 22:38:08: 【大佳】周五市场小作文再度掀起风波，题材股大幅度震荡，北交所冲高回落，光伏拉涨停潮，市场温和放量。但因为缺少重大新闻，以及衍生品的配合，并未复现上一个周五的辉煌。 2，周末最重要的消息是，财政政策的公布时间确定。预计在11月10日前后。市场的重要变盘节点将会在11月11日。目前无法进行太多的预判，因为到底是一个什么样的财政政策，我们并无法预估。但在此之前，市场将会延续”基本面向下，流动性向上“的风格。本周，妖股可能会有一波集中出货。但并不会改变妖股和题材的风格，小市值依然占优。短线依然是

2024-10-22 21:40:31: 【东财】截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。近期，国家发展改革委会同相关行业部门和各地方，按照符合投向领域、前期工作成熟、具备下达条件的标准，筛选确定了两个1000亿元提前批次的项目清单，按程序已经下达。其中，“两重”建设项目121个，总投资约8800亿元，中央预算内投资计划项目526个，总投资约9300亿元。下一步，将抓紧推动项目加快开工、加快建设，争取在年内尽快形成实物工作量，对四季度经济增长形成有力支撑。

2024-10-14 3:24:25: 【大佳】1，周六发布会的内容的实质，其实和周二FGW的一致。只不过态度上好很多。所以观感上不错。但无法改变市场的整体走向。可能会让一部分高位套牢资金，寻找到安慰，从而选择继续持仓，固定一部分筹码。 2，我们认为，更值得关注的是高位套牢资金重杠杆资金的走向。因为各种原因，他们可能会在下周就会进行选择。如果市场继续缩量，则有着无法消化的风险，从而引起更大的连锁反应。

2024-10-13 11:10:35: 【金十数据】国家统计局：鲜菜价格上涨22.9%，影响CPI上涨约0.48个百分点金十数据10月13日讯，9月份，食品烟酒类价格同比上涨2.3%，影响CPI（居民消费价格指数）上涨约0.66个百分点。食品中，鲜菜价格上涨22.9%，影响CPI上涨约0.48个百分点；鲜果价格上涨6.7%，影响CPI上涨约0.13个百分点；畜肉类价格上涨3.8%，影响CPI上涨约0.12个百分点，其中猪肉价格上涨16.2%，影响CPI上涨约0.21个百分点；水产品价格上涨2.0%，影响CPI上涨约0.04个百分点；蛋类价格下

2024-9-29 21:42:44: 【淘沙博士】总体而言，场内主动配置资金（LO）的态度并未改变，还在跑；短期来的钱，要么是投机型对冲资金（HF），要么是海外加仓中国ETF的资金。这些钱的流动性比较高，来去如风：买入猛，卖出时也会一键清仓，后面LO不进场的话，可能波动会比较大。年轻人容易冲动，但冲动是魔鬼，00后们稍微悠着点，千万别贷款顶着涨停板往里梭，要真是牛市的话，永远都不缺机会。

2024-9-29 19:03:01: 【金十数据】华金证券：当前的上涨尚处初期短期大概率能持续金十数据9月28日讯，华金证券研报指出，当前的上涨尚处初期，短期大概率能持续。一是政策上，短期大概率延续积极：首先总体基调上已经转向积极，可能使得信用筑底进而导致A股估值修复；其次，具体政策方向和力度已非常明确，提升经济修复预期，A股大盘的估值因此大概率修复。二是外部事件上，短期风险有限，大概率偏积极：首先，美联储降息后全球流动性宽松周期已开启；其次，中美短期出现摩擦的风险较小。

2024-9-20 22:54:04: 【金十数据】何立峰会见中美经济工作组美方代表团金十数据9月20日讯，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰20日在京会见来华出席中美经济工作组第五次会议的美国财政部副部长尚博一行。何立峰表示，中美双方应落实好两国元首旧金山会晤和今年4月份通话重要共识，保持经济领域沟通交流，加强宏观经济政策协调，在平等和相互尊重基础上妥处彼此关切，推动中美经济关系稳定健康发展。尚博转达了中美经贸美方牵头人、美财长耶伦的口信，表示美方愿与中方保持经济领域沟通，发展健康的中美经济关系。（新华社）

2024-9-6 22:18:39: 【金十数据】台风“摩羯”正在穿越海南岛多地设施受损严重金十数据9月6日讯，记者从海南省气象局了解到，台风“摩羯”（超强台风级），过去一小时向西偏北方向移动了10公里，6日20时中心位于海南省海口市境内（北纬20.0度、东经110.3度），中心附近最大风力17级，60米/秒（约216公里/小时），七级风圈（约350公里）已覆盖海南岛。受“摩羯”影响，6日夜间至7日白天，海南岛仍将有剧烈风雨天气，海南省海区仍有强风。气象部门预计，“摩羯”即将过境海口，之后沿澄迈和临高沿海继续向西偏北方向移动，于6日下半夜

2024-8-27 9:56:11: 【大佳】虽然指数表现乏善可陈，但个股明显修复。盘面上，基金的超卖情况有所缓解。加上护盘资金持续买入。市场的买卖力量，在发生微妙的转换。在月底这个很敏感的节点，如果当下的节奏能够持续，非常可能迎来7月末式的情绪大反攻。

2024-8-27 8:26:54: 【B站欧阳】大盘：短期无量，上下震荡，个人观点8月底可能见底，也可能向下踩一脚踩破2820，风格切换至中小盘，2000反弹还可以，如果能突破5日、10日均线，然后银行跌破5日、10日均线，市场可能就会转向中小盘、科技、消费电子、半导体、通信等版块，等待确认吧。

2024-8-22 7:40:12: 【B站欧阳】大盘：继续缩量，继续看向下，2840破的之后可能才有反弹，反之则要放量站上2880，银行放量滞涨，有调整的趋势，关注后续是否能进行版块切换。

2024-8-21 8:25:30: 【B站欧阳】大盘：短期量能严重不足，大家都躺平了，短期关注2880是否能守住，否则还要下探创新低，下跌已经不意外了，接下来可能会有反抽，但是反抽量能不行，可能会反复筑底，关注消费电子、半导体、医药、医疗、白酒等版块出现右侧机会，先趴着等吧。

2024-8-19 20:08:42: 【金十数据】国常会：研究促进专精特新中小企业高质量发展的政策措施金十数据8月19日讯，李强主持召开国务院常务会议，研究促进专精特新中小企业高质量发展的政策措施。会议指出，要大力培育发展专精特新中小企业，强化财税、金融、科技、产业、人才等政策协同，全链条支持企业创新发展。要持续优化发展环境，完善梯度培育、要素保障、公共服务等机制，帮助企业解决实际困难。要以实施大规模设备更新为契机，推动专精特新中小企业数字化、智能化、绿色化转型，不断提升核心竞争力。（央视新闻）

2024-8-15 9:05:05: 【B站欧阳】大盘：继续缩量，下一脚可能要在下周出现了，题材轮动过快，没有持续性，也就AR眼镜相关产业有确定性，其他版块等待右侧机会出现把。

2024-8-13 23:45:34: 【大佳】美帝意外送来一个利好，创业板尾盘走高。这个点位，卖盘已经非常稀少。所以尾盘少量的护盘，市场情绪就能好转很多。真的不是大家想卖，除了北上之外，主动砸盘的资金已经很少。今天公布的金融数据，天崩地裂级别的。这个数据，支持债市走强。这样，某行的压力会非常大。里子已经没有了，面子现在也快要挂不住。这个时候，如果继续强行行政干预，结果只能是巨大的反噬。但如果这个位置，借着这个天崩地裂的金融数据，真正出台有利于信贷和M1回暖的政策，则市场可能会给到非常积极的反馈。实际上，这个位置的大

2024-8-12 9:01:06: 【B站欧阳】大盘：周末消息比较平淡，本周2-3美国数据可能对我们影响不大，美股走在压力为上，数据好坏影响支撑，A股本周预计还要继续下探，甚至跌破2845，除非放量站稳20均线，否则还得震荡筑底，随时走出新低，，消费电子进入备货旺季，科技方面看好。

2024-8-8 8:53:16: 【B站欧阳】大盘：目前没有量，还在磨底阶段，只能关注量能加耐心等待了，随时能会深踩一脚也是正常的，多看少动，等待调整结束。

2024-8-7 12:06:24: 【金十数据】海关总署：7月当月进出口同比、环比均增长金十数据8月7日讯，海关总署统计分析司司长吕大良表示，今年以来，外贸保持稳中向好态势。前7个月，我国进出口规模创历史同期新高。7月当月进出口同比、环比均增长，同比增速连续4个月保持在5%以上。7月当月，进出口3.68万亿元，同比增长6.5%。出口2.14万亿元，增长6.5%；进口1.54万亿元，增长6.6%。

2024-8-7 8:49:29: 【B站欧阳】大盘：缩量反弹，可能还能周三、周四可能还要继续震荡，暂时还要等待下一次探底。

2024-8-5 20:36:50: 【三色同顺】大盘：令人期待的放量下跌终于开始了，不过这不意味着就是底，可能只是底部区间，今天加了3成仓，坐等继续下跌（根据视频画线应该是在2800左右）。

2024-8-5 20:35:37: 【B站欧阳】大盘：今天终于放量下跌，明天低开可能会展开超跌反弹，关注反弹量能，有量可以看高一线，否则还得反复磨底，还要关注银行板块，如果继续护盘，科技还得跌，反之下跌，科技才有可能走出行情。

2024-8-5 8:30:30: 【B站欧阳】大盘：受到美股影响，周一应该是低开，开盘之后走势还是靠大A自身，如果10点半之前顶住，银行走下跌趋势那还有超跌反弹机会，否则做好减仓。

2024-8-5 8:26:29: 【三色同顺】大盘：周三上涨基本可以确定是假突破，周四、周五走势不太好，仓位重的应该及时减仓，没减的，周一可以在观察下，可能还要继续下探2800。

2024-8-2 9:02:35: 【金十数据】黄益平：建议将CPI增长2%-3%作为刚性目标直接给老百姓发钱金十数据8月2日讯，人民银行货币政策委员会委员黄益平近日在中国经济50人论坛创办的经济政策讲坛上提到，现在经济“易冷难热”，如果真的陷入“低通胀陷阱”，后果会很严重。所以建议将CPI增长2%-3%明确为刚性政策目标。应该改变“重投资、轻消费”的政策理念，理直气壮地采取支持消费增长的财政手段，包括让农民工在城市落户和直接给老百姓发钱。

2024-8-1 3:19:59: 【大佳】今天是一次酣畅淋漓的放量大阳线。主要上涨的板块是超跌的医药和券商。上涨的主要原因是，外部环境好转，加上连续下跌之后的情绪宣泄。今天大涨的脉络，告诉我们，下半年市场的超额收益依然来自于美联储的主导的降息周期。对于大涨原因的分析非常重要，因为这直接决定着你未来的投资方向。七月，有一个波折的月中，和一个很完美的收尾。未来，我们将继续戒骄戒躁。继续专注，优化持仓，拿到超额。

2024-7-31 22:58:21: 【B站欧阳】大盘：银行开始日线级别下跌，版块开始轮动，风格开始切换了，后面能不能延续，明天可能会有分歧，但是量能跟上了，可能会持续几天，前期低点加仓的先拿住，做好主线科技版块，消费电子9月也面临旺季开启，医药业绩持续改善，应该是底部了，可以继续持有。

2024-7-28 19:49:02: 【B站欧阳】大盘：目前关注2867缺口是否会补，如果下周不可能补，可能也是1-2周的事情了，目前银行走势已经接近死叉，如果明、后两天还下跌就走成死叉了，可能会进行风格切换，银行的资金出来如果科技版块可能就有机会了，如果银行又反弹了，那就在观察一下，科技、新能源等版块可以先关注站稳20日均线在考虑加仓。

2024-7-24 19:53:20: 【B站欧阳】大盘：之前对大盘还是过于乐观了认为2930不会破，能摸下3000结果这两天大跌打脸，今天市场反抽无力，还会继续下探，短期要看银行是否能走弱，否则行情根本没有机会，银行继续护盘那就没有机会，看下周是否能企稳把。

2024-7-22 20:12:06: 【B站欧阳】大盘：今天整体还是缩量，上攻无力，但是整个方向还是继续上攻3000，点，但是现在指数失真严重，做好相应版块和题材，科技内部在轮动、炒作。

2024-7-16 20:07:06: 【B站欧阳】大盘：这几天必须红，必须上3000，还没结束，做好科技版块，持股待涨。

2024-7-15 21:39:12: 【纳斯达克中国金龙指数跌近3%】(2024-07-15 21:35:52) 纳斯达克中国金龙指数跌近3%，小鹏汽车跌超7%，百度跌近7%，蔚来跌超6%。

【1号策略】

上线两年，复合年化8.07%

【2号策略】

上线15个月，复合年化12.85%

【凯利混合】

上线3个月，净值1.047