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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-1-16 : 【净利预增超五倍！“新三驾马车”助上汽集团2025年业绩“大翻身”】①1月15日，上汽集团发布2025年度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润为90亿元到110亿元，同比增加438%到558%。 ②“2025年度，公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润70亿元到82亿元，同比增加229%到251%。”上汽集团预计。

2026-1-16 : 【央行披露2025全年金融数据 12月末M2同比增长8.5% 业内预计2026年社融增量有望达38万亿元】①2025年社会融资规模增量中，债券等贷款以外的融资方式占比已经超过50%，金融供给侧结构性改革成效显著。 ②2026年全年信贷预计新增18万亿元左右，余额增速小幅降至6.3%左右；全年社融增量有望达到38万亿元左右，存量增速升至8.6%左右；M2同比预计在8.3%左右。

2026-1-16 : 【金融监管总局：强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略】①金融监管总局召开2026年监管工作会议，总结2025年工作，部署2026年重点任务。 ②会议强调，2026年要提高政治站位，强化责任担当，推进中小金融机构风险化解，防范化解相关领域风险，提高行业高质量发展能力，加强和完善金融监管，提升金融服务经济社会质效。

2026-1-16 : 【美股收盘：台积电财报点燃AI行情银行股强势回暖三大指数集体收涨】①热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%； ②力拓将向亚马逊AI数据中心供应铜； ③高盛将通过发债募资160亿美元。

2026-1-16 : 【无惧特朗普施压！美联储官员密集发声释放暂停降息信号】①周四，多位美联储官员发表讲话，暗示愿意在即将召开的货币政策会议上暂停降息，理由是劳动力市场似乎已趋于稳定，且通胀压力仍在持续； ②近期在政策辩论中立场存在分歧的五位地区联储银行行长均表示，美联储目前处于有利位置，应等待更多数据出炉后再采取进一步行动。

2026-1-16 : 【白宫称特朗普正密切关注伊朗局势并保留所有选项】①美国白宫新闻秘书莱维特表示，特朗普及其团队正密切关注伊朗局势，并保留所有选项； ②多名美国官员表示，特朗普被告知对伊朗发动大规模军事打击不太可能导致伊朗政权垮台，反而可能引发更大范围的地区冲突。特朗普目前将密切观察伊朗如何应对国内抗议活动，再决定潜在军事行动的规模。

2026-1-16 : 【阿里吴嘉：千问商业化不是重点每季度将大版本迭代】①千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态，一口气上线超400项AI办事功能。推动AI从“聊天对话”迈入“办事时代”。 ②千问C端事业群总裁吴嘉表示，未来半年内的重点是接入阿里生态，把办事能力的边界进行拓展和做深，把模型在生活场景的理解能力做强。

2026-1-16 : 【2026民营航天“第一箭”！星河动力谷神星一号海射型送4星入轨】①本次任务是星河动力航天取得的第21次发射成功，也是谷神星系列火箭第7次为“天启星座”发射组网卫星； ②本次任务的成功，也标志着海阳东方航天港在2026年迎来了商业航天发射的“开门红”。

2026-1-16 : 【台积电财报引爆AI行情：美股芯片股普涨阿斯麦市值突破5000亿美元】①周四，全球最大的芯片代工厂商台积电公布了炸裂财报，并给出了乐观的业绩展望，同时表示今年资本支出规模将创历史新高； ②这在美股市场上引发了连锁反应，芯片板块受到明显提振，并带动荷兰半导体设备制造商阿斯麦的市值一举突破5000亿美元。

2026-1-15 : 预期展望：今日市场午后情绪退潮，似乎看出谁强谁弱，谁在裸泳，行业上看，AI应用的软件传媒、以及金融科技（就是和券商分化那个）更为抗跌，港药、机器人、科创和化工等方向也有不俗的表现，这些方向要么资金共识度更高，要么杠杆资金更少，似乎都是降低不确定性的细分配置领域。

2026-1-15 : 【招商证券：产能重启去化，下半年猪价或逐步回暖】招商证券研报表示，受2024年母猪产能小幅恢复影响，2025年猪价整体维持下行趋势、但全年或仍有微利。“反内卷”倒逼行业被动去产能与猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下，母猪产能7月重启去化，10月起进入加速去化通道，预计2026年下半年猪价或逐步回暖。而行业养殖成本方差仍大，优质猪企成本优势仍在继续扩大，现金流有望继续改善，持续修复资产负债表，提升内在价值。(华尔街见闻)

2026-1-15 : 【千问App全球首发点外卖、买东西、订机票等AI购物功能】1月15日，千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首先实现点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试。几天前，谷歌宣布与沃尔玛等零售商的AI购物合作计划，但目前尚未上线。(华尔街见闻)

2026-1-15 : 【147宗“隐秘”交易金额达33亿港交所公开谴责奥园系15位管理层】①因大额资金“隐秘”转移行为，香港联交所对奥园系15位现任及前高级管理层进行公开谴责； ②星悦康旅于2021年1月至2022年3月期间，通过多达147宗交易，向中国奥园合计转移资金达33亿元； ③联交所经调整发现，郭梓宁系资金转移背后的主要策划者。

2026-1-15 : 【涉嫌多项违规行为中胤时尚及相关责任人被警示】①闲置募集资金违规续投，叠加在募集资金使用和信息披露方面存在违规问题，中胤时尚及相关责任人近日收到了浙江证监局出具的警示函； ②浙江证监局认定，公司董事长兼总经理倪秀华、财务总监兼董秘潘威敏应当承担主要责任； ③2020年上市以来，公司的信息披露考评结果均为B（良好）。

2026-1-15 : 【1月15日投资避雷针：上交所通报国晟科技异常交易情况对相关投资者采取暂停交易措施】①目前个别大中型券商的两融资金已用完； ②部分投资者在交易国晟科技过程中存在异常交易行为，上交所对相关投资者采取暂停交易等自律监管措施； ③美股三大指数集体收跌，纳指收跌1%。

2026-1-15 : 【鼎通科技拟募资9.3亿扩产瞄准通讯、液冷等领域前次部分再融资项目延期】①业务结构方面，鼎通科技产品聚焦通讯和汽车两大领域，目前通讯连接器及其组件仍是核心收入来源，常年占比六成左右； ②公司毛利率承压明显，从2022年的35.65%下滑至2025年9月的29.40%，近三年一期累计下降6.25个百分点。

2026-1-15 : 【智谱华为联手：国产全栈训练生图模型问世 API调用仅0.1元/张】①API调用模式下，GLM-Image生成一张图片仅需0.1元。相比国际主流闭源模型，其价格仅为海外同类产品的1/10至1/3； ②开源可商用特性免除了企业的授权费用，使得中小企业能够以极低的门槛接入先进的多模态AI能力。

2026-1-15 : 【军费狂潮催生防务“超级IPO”：欧洲弹药巨头CSG准备登上资本舞台】①捷克弹药制造商Czechoslovak Group计划在阿姆斯特丹上市，总募资规模可能达到30亿欧元或以上，有望成为史上规模最大的防务行业IPO； ②根据SIPRI 2024年的数据，CSG在全球军工企业中的排名迅速攀升，从2023年的81名升至46名。

2026-1-15 : 【美联储褐皮书：近期美国经济活动温和扩张，但通胀压力仍存】①美联储褐皮书显示，美国大多数地区经济活动近期增长，就业状况总体稳定，但通胀压力未完全消退，为美联储短期内维持利率不变提供了依据； ②报告指出，12个联储辖区中有8个报告经济活动增长，8个辖区招聘活动无明显变化，价格以“温和”速度上升。

2026-1-15 : 【存储芯片需求火爆！SK海力士动作频频：新工厂将提前3个月投产】①韩国存储芯片巨头SK海力士的一位高管日前表示，随着存储芯片需求的激增给全球供应带来压力，该公司计划将一座新工厂的投产时间提前三个月，并将于2月开始运营另一座新工厂； ②新工厂提前投产是SK海力士努力满足市场需求的最新举措。

2026-1-15 : 【事关AI！特朗普政府官宣对“某些半导体”加征25%关税】①美国白宫宣布，从15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%的进口从价关税，以解决半导体进口方面的国家安全问题； ②白宫提及英伟达H200和AMD MI325亦适用于这一关税。

2026-1-14 : 【美股收盘：三大股指自历史高位回落摩根大通拉开财报季序幕】①Meta拟将AI智能眼镜产能翻倍，年产量或直冲2000万副； ②热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.86%； ③波音上涨2%，该公司去年净订单达1173架； ④CPI数据强化了市场对美联储将在2026年至少两次降息、以支撑就业市场的预期。

2026-1-14 : 【智元机器人“机械手”专利获授权人形机器人产业发展加速】①近日，智元机器人关联公司智元创新（上海）科技股份有限公司“机械手”专利获授权。 ②机器人是人工智能应用的重要载体，人形机器人产业发展加速。在刚刚落幕的2026年国际消费电子展（CES）上，中国机器人军团成为一大亮点。

2026-1-14 : 【兆易创新港股上市首日收涨37.53% 清华学霸朱一明已打造两家千亿芯片巨头】①兆易创新在港交所上市，收涨37.53%，市值为1552亿港元，上市募得款项净额为46.10亿港元； ②兆易创新表示，预计2026年存储行业进一步上行，公司目标未来五年取得国内利基DRAM市场至少三分之一的份额。

2026-1-14 : 【直击第六批高值耗材国采：227家企业携496款产品同台竞逐 “限价”稳住预期】①第六批高值医用耗材集采共有227家企业的496个产品参与投标，这也是目前为止开展的高值耗材国家集采中，规模最大的一次； ②而无论此次集采中标与否，这场牵动行业整体格局的角逐和较量，其实才刚刚开始。

2026-1-14 : 【再创新高、向新向优！2025年我国外贸进出口呈现五大特点】①2025年我国外贸进出口总值达45.47万亿元，创历史新高，其中出口26.99万亿元，增长6.1%，进口18.48万亿元，增长0.5%； ②我国与240多个国家和地区有贸易往来，对共建“一带一路”国家进出口23.6万亿元，占进出口总值的51.9％。

2026-1-14 : 【重要突破！我国首台海底地层空间钻探与监测机器人研发成功】①我国首台可在海底地层空间进行立体钻探和监测的机器人在南海顺利完成试验作业，标志着我国深海勘探与地层原位监测技术取得重要突破； ②机器人配备惯性导航、磁信标辅助定位与人工智能算法，可自主避开障碍物，动态规划最优路径，在深海地层内部实现自由钻进与精准定位。

2026-1-14 : 【美国商务部放宽审批标准英伟达H200芯片对华出货预计重启】①特朗普政府放宽了对英伟达公司向中国销售H200人工智能芯片的限制，出台新的审批标准，预计将重启H200芯片对中国客户的出货。 ②美方还将从相关交易中收取约25%的费用。

2026-1-14 : 【特朗普建议盟友“撤离”伊朗】①美国总统特朗普13日建议美国盟友“撤离”伊朗，称这是个好主意； ②美国国务院12日发布“安全警告”，建议美国公民考虑通过陆路经亚美尼亚或土耳其离开伊朗。

2026-1-13 : 【瞄准太空制造+农业，力鸿一号首飞加速商业航天产业化】①记者了解到，此次首飞搭载微重力激光增材制造返回式科学实验载荷以及航天辐射诱变月季种子等。 ②史晓宁透露，目前力鸿系列飞行器正在开展大量可靠性试验，并拓展载人生命保障和高可靠逃逸等技术，计划在2027年具备低成本亚轨道科学实验和商业太空旅游的能力。

2026-1-13 : 【强脑科技被曝秘密递表港交所上周刚完成约20亿元融资】①强脑科技被曝秘密递表港交所； ②上周强脑科技刚完成一笔约20亿元人民币的融资，募集资金将用于全力加速脑机接口核心技术研发、极限工程突破、产品规模化、量产落地。

2026-1-13 : 【A股今年首份银行高管增持公告来了，渝农商行管理层出手，南京银行大股东继续“买买买”】①渝农商行时隔6年再发公司管理层自愿增持公告； ②南京银行公告再获大股东增持，紫金集团及其关联公司持股比例增至14.02%； ③业内认为，银行板块红利属性有望延续。

2026-1-13 : 【首付款达6.5亿美元，荣昌生物与艾伯维就PD-1/VEGF双抗达成BD合作|速读公告】①荣昌生物与艾伯维就靶向PD-1/VEGF双特异性抗体药物RC148签署独家授权许可协议，荣昌生物将收到一笔6.5亿美元的首付款。 ②作为BD界热门品种，多笔重量级交易围绕PD-1/VEGF双抗展开，涉及康方生物、礼新医药等。

2026-1-13 : 【港股“大模型双雄”首周开门红！智谱最高涨超60%、MiniMax市值破千亿】①智谱、MINIMAX迎来上市后的首个完整交易周首个交易日，股价表现双双大涨；②未来股价能否持续，取决于两家公司能否继续兑现预期。

2026-1-13 : 【英伟达与礼来共投10亿美元建设AI药物研发实验室】①英伟达与礼来宣布在旧金山湾区投资10亿美元建设联合研究实验室，以加速AI在制药行业的应用； ②实验室将位于硅谷，初期重点聚焦药物研发和AI模型开发，实现无缝协作和共享人才。

2026-1-13 : 【特朗普呼吁设10%信用卡利率上限瑞银警告：反而会对民众造成负面影响】①瑞银周一警告称，美国总统特朗普限制信用卡利率的想法可能会产生适得其反的后果； ②瑞银指出，特朗普的这项计划虽然意在缓解美国民众高昂的借贷成本，最终却会对普通民众造成负面影响； ③瑞银分析师指出，信用卡发卡机构更有可能收紧对部分借款人的信贷发放，而非简单地提供低息信贷。

2026-1-13 : 【特朗普政府升级对美联储“战争” 华尔街重新掀起“抛售美国”交易？】①周一，随着特朗普政府升级了对美联储的攻击，加剧了市场对该央行设定利率自主权的担忧，去年曾一度盛行的“抛售美国”交易正再度席卷市场； ②Lombard Odier认为，美元和美国国债将面临更大压力；景顺资产管理则表示，欧洲和亚洲股票等非美资产或将因此变得更具吸引力。

2026-1-13 : 【“鲍威尔事件”引火烧身？特朗普提名下任联储主席恐在国会受阻！】①北卡罗来纳州参议员Thom Tillis和阿拉斯加州参议员Lisa Murkowski，因“美国司法部对现任美联储主席鲍威尔展开调查”一事，表示将阻止特朗普提名下一任美联储主席； ②Tillis作为参议院银行委员会成员，其反对立场对特朗普提名人确认听证会和投票产生重要影响。

2026-1-13 : 【加码“AI+医疗”！OpenAI又有大动作：收购医疗保健初创公司Torch】①OpenAI周一在社交媒体X平台上宣布，已收购医疗科技初创公司Torch； ②这次收购代表了OpenAI进一步在医疗保健领域加强其实力的战略举措，该公司正继续将其AI技术应用扩展到各个行业。

2026-1-13 : 【美国国务院要求美国公民立即离开伊朗】①2026年1月12日，美国国务院发布紧急安全警示，要求美国公民立即离开伊朗，并制定不依赖美国政府协助的离境计划； ②近期伊朗多地出现抗议活动，造成安全人员和民众伤亡，伊朗外长表示伊朗已做好战争准备。

2026-1-12 : 最近我们提及，用强势思维看待春季躁动，不过度提前定价回踩，今日继续量价齐升，“抢钱”效应明显，后续看，可能会针对个别过热领域定点泼水，但市场整体结构并没有明显过热，细分领域来看，有人认为，AI应用可能接棒卫星，成为下一阶段的领头羊，目前有这个潜力，可以持续关注，逢低介入，后续潜在的几个扰动：日本基本面瓦解（虽然是咱们干的），金银杠杆瓦解，AI基本面大考，流动性拐点存疑，目前看短期都没有暴露，先畅想春季，捂股丰登再说。

2026-1-12 : 【两融新开154万户创近十年新高！总户数较2016年接近翻倍】①2025年A股两融新开账户154.21万户创近十年新高，账户总数与融资余额大幅增长，融资价格也进一步走低； ②券商积极调整业务适配需求，杠杆资金聚焦硬科技与高端制造业，青睐相关行业龙头个股。

2026-1-12 : 【国防科技工业局：去年5月我国外销战机歼10CE首次取得实战战果，空战中击落多架战机，自己无一损失】①5月中旬，我国外销型战机歼10CE在空战中取得实战战果，击落多架战机且无一损失； ②歼10CE由我国自主研制，为全天候、单发单座、多用途战斗机。

2026-1-12 : 【新“易中天”来了！GEO概念爆发 AI投资向应用价值迁移？】①国盛证券认为，AI搜索正逐步改变用户决策路径，从而催生了GEO赛道； ②根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首；

2026-1-12 : 【遭埃克森美孚公开唱反调？特朗普很生气：考虑把他“踢出群”】①美国总统特朗普要求美国石油企业向委内瑞拉投资至少1000亿美元，但企业反应冷淡； ②埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹直言委内瑞拉目前“不适宜投资”； ③特朗普对油企的态度不满，表示可能将埃克森美孚排除在推动美企赴委投资的行动之外。

2026-1-12 : 【存储涨价潮再蔓延：封测报价大涨30% 产业链开启扩产】①相关封测厂透露，“订单真的太满，后续不排除启动第二波涨价”。 ②通富微电日前公告，拟定增44亿扩大封测产能。 ③券商指出，本轮由AI驱动的存储超级大周期的持续性很强，将带动国内存储相关半导体设备、半导体材料公司同步受益。

2026-1-12 : 【我国新增20万颗卫星申请机构坚定看好商业航天发展机遇】①据上证报，记者查询国际电信联盟（ITU）官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。 ②东吴证券指出，近期，中国在可回收火箭领域取得了技术突破与试验进展，我国航天产业距离“低成本、高复用”越来越近。

2026-1-12 : 【特朗普反复威胁夺取格陵兰岛欧洲多国再发严正警告】①当地时间11日，丹麦、瑞典、德国等欧洲多国政要发声，再次就美国方面日前发出的对丹麦自治领地格陵兰岛的“威胁性言论”表示强烈批评； ②美国总统特朗普上周五表示，其政府将对格陵兰岛采取行动，“无论他们愿不愿意”。

2026-1-12 : 【下一个委内瑞拉？特朗普威压尽快达成协议，古巴强硬“回怼”！】①美国总统特朗普11日威胁古巴若不尽快“达成协议”，将面临“零石油、零资金”流入古巴的局面； ②古巴国家主席迪亚斯-卡内尔回应称，古巴是自由独立的主权国家，不接受美国指手画脚。古巴外长罗德里格斯也发文表示，古巴从未因“安全服务”获经济补偿，有权与任何国家进行商业往来。

2026-1-12 : 【“医药春晚”即将召开！20余家国产创新药企确认亮相基因编辑、AI制药或成大会主角】①此次JPM全球医疗健康大会或集中六大核心领域，其中生物技术类占比最高或达35%； ②截至目前，药明康德、百济神州、再鼎医药等国内创新药企确认参会。 ③中信证券认为，AI与医药深度融合趋势或在此次大会上凸显。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%