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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-1-23 : 【畅想上海2030|金融基建提质+离岸生态焕新：以制度创新激活国际资金，做强“上海价格”全球影响力】①上海“十五五”规划建议也明确提出要加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心、完善现代金融体系、提升金融服务实体经济能力。 ②从金融基础设施角度看，上海已具备多项成熟环节。国际化，也成为上海金融体系“十五五”期间需要锚定的重要突破口

2026-1-23 : 【招股书与问询回复数据打架，两保代遭追责，上市已2年】①深交所披露罚单，万和证券保代周家明、王玮被采取约见谈话自律监管措施 ②仁信新材未充分披露其预测数据与第三方数据之间存在的差异及原因，相关信息披露不准确、不完整。

2026-1-23 : 【弹药就位，开年仅半月多券商发债超2200亿，逾1400亿新获批】①年内券商债券发行规模已达2270.20亿元，同比激增209.29%； ②7家券商新获批发债额度合计1410亿元，申万宏源证券以600亿元的获批额度位居首位，

2026-1-23 : 【《酒泉市商业航天产业发展规划》正式发布建设国家商业航天发射基地】①《酒泉市商业航天产业发展规划（2026—2035年）》编制完成，旨在打造“中国酒泉商业航天港”； ②规划提出建设国家商业航天发射基地等四大基地，明确“一港两区、多点联动”产业格局，涵盖7大产业。

2026-1-23 : 【我国科研团队发现一维带电晶体结构】①中国科学院物理研究所团队通过激光法创制了自支撑萤石结构铁电薄膜，并成功在原子尺度上观测和调控了一维带电畴壁； ②该研究利用电子辐照产生的局部电场，实现了对一维带电畴壁的人工操控，为开发极限密度的人工智能器件提供了科学基础。

2026-1-23 : 【特朗普警告：若欧洲抛售美国资产将实施“猛烈报复”】①美国总统特朗普威胁称，若欧洲国家因格陵兰岛关税威胁抛售美国资产，美方将进行“强烈报复”； ②本周早些时候，丹麦养老基金AkademikerPension宣布计划退出美债市场，并表示美国“信用并不理想”。

2026-1-23 : 【48亿估值敲定新融资之际月之暗面总裁张予彤现身达沃斯】①在出任月之暗面Kimi总裁后，张予彤近期较为频繁的公开露面，此前还出现在清华大学一场交流活动中； ②此前《科创板日报》记者独家获悉，月之暗面计划今年一月或者三月上线多模态新模型，型号或为K2.1/K2.5。

2026-1-23 : 【特朗普起诉摩根大通及其CEO戴蒙索赔至少50亿美元】①美国总统特朗普起诉了摩根大通及其CEO杰米·戴蒙，索赔至少50亿美元，指控该银行出于政治原因停止向他本人及其旗下企业提供银行服务； ②摩根大通周四否认其因政治原因关闭特朗普的账户，并表示，此举源于联邦法律和监管规则的要求。

2026-1-23 : 【20余张船票已预定！中国“太空旅游“项目官宣2028年首飞已完成着陆缓冲系统试验】①穿越者目前正在打造中国首艘全可重复使用的商业载人飞船，把票价从亿元级降低至百万级，最终希望实现30万级别的更亲民价格。 ②穿越者壹号（CYZ1）亚轨道飞船计划在2028年前后实现首飞。目前已经预售了20余张轨道飞船的船票，总票价为300万，预订费为10%。可以锁定飞行次序。

2026-1-23 : 【盘后暴跌13%！英特尔Q4业绩超预期但指引逊色都是良率短板惹的祸？】①英特尔发布第四季度财报，尽管业绩超出预期，但对第一季度的预期保守，导致股价盘后大跌13%； ②英特尔CFO称，公司第一季度的指引预测较为谨慎，部分原因是由于公司无法满足季节性需求所需的供应。

2026-1-22 : 【医保执行价腰斩超半 KRAS G12C抑制剂市场开启“贴身肉搏战”】①对于参与降价的药企而言，此次医保准入亦是一场全新的市场博弈，以价换量的背后，行业的市场竞争格局也或将随之迎来新一轮的重构与洗牌； ②进入医保后，三款KRAS G12C抑制剂的支付水平相近，核心比拼已从‘价格’和‘准入’转变为疗效差异化的临床证据与商业执行力的硬碰硬。

2026-1-22 : 【农业农村部：低空经济在农业领域呈现良好态势】①2025年，我国农机装备研发应用加快发展，农作物耕种收综合机械化率达到76.7%，农用无人机保有量超30万架、年作业面积突破4.6亿亩，低空经济在农业领域有很好表现； ②2025年，粮食产量达到14298亿斤、增产168亿斤，再创历史新高，连续两年稳定在1.4万亿斤以上。

2026-1-22 : 【特朗普放话：鲍威尔继续留在美联储“日子不好过”，已基本确定继任者！】①美国总统特朗普暗示，如果美联储主席鲍威尔在任期结束后继续留在美联储理事会，其任期内将不会感觉愉快； ②特朗普寻找鲍威尔继任者的工作已接近尾声，并暗示他心中已有了人选，但特朗普拒绝透露具体是谁。

2026-1-22 : 【黄仁勋驳斥“AI泡沫论”：基建还需数万亿美元投资，否则终将走向失败！】①英伟达CEO黄仁勋在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能行业虽看似泡沫，实则正引发平台级变革，需数万亿美元投资建设基础设施； ②黄仁勋将AI产业架构比作五层蛋糕，从能源基础到具体行业应用，每层都需大规模建设。

2026-1-22 : 【我国制冷技术新突破有望推动算力基础设施低碳运行】①中国科学院金属研究所李昺研究员团队发现“溶解压卡效应”，为高耗能数据中心提供低碳、高效的新型冷却解决方案； ②该效应利用硫氰酸铵溶液在压力变化下的热效应，室温下溶液温度可在20秒内骤降近30℃，远超已知固态相变材料性能。

2026-1-22 : 【特朗普演绎“TACO星期三”！美国市场“雷阵雨转晴” 华尔街如何看？】①当地时间周三下午，当特朗普总统抵达白雪皑皑的瑞士达沃斯时，欧洲领导人曾惊恐地担心他试图吞并格陵兰岛的举动会引发跨大西洋冲突； ②然而，到日落之时，特朗普却已做出让步。

2026-1-21 : 【手术机器人收费“定标”：医保局发力价格立项加速药械创新商业化】①辅助操作类立项指南规范设立37项价格项目，另有加收项5项、扩展项1项，覆盖手术机械臂等重要辅助技术和产品； ②立项指南聚焦手术机器人在手术中的参与程度和促进精准手术的临床价值，分档设立三个价格项目； ③规范病理数字化切片收费，为病理AI诊断奠定数据基础，推动创新药物的研发。

2026-1-21 : 【百万抗癌疗法降价竞速：从“天价”到“地板价”的破冰】①CAR-T在血液肿瘤治疗领域的地位依然不可替代； ②海外低价CAR-T之所以能够大幅降低价格，核心在于实施了多项降本策略，包括关键原材料本土化生产、对生产工艺进行优化等； ③随着华道生物递交上市前沟通申请，业界正密切关注药监部门对此的最终审评态度。

2026-1-21 : 【凯因科技主动撤回乙肝新药注册申请计提减值超亿元凸显研发不确定性】①凯因科技主动撤回乙肝新药注册申请，并全额计提1.11亿元资产减值； ②撤回系基于监管最新审评建议，凸显创新药研发的高风险与高合规要求； ③国内乙肝“功能性治愈”赛道竞争激烈，凯因科技需进一步证明其新药的独特价值与竞争力。

2026-1-21 : 【达利欧：特朗普或引爆“资本战争” 海外资金正重估美元资产】①瑞·达利欧警告称，外国政府和投资者因不安情绪和经济紧张加剧，正重新评估对美国资产的配置意愿； ②达利欧认为，随着特朗普采取更具进攻性的政治路线，全球金融冲突可能进入新阶段，资本战争的可能性增加。

2026-1-21 : 【亚马逊CEO：特朗普关税已开始推高部分商品价格】①亚马逊CEO安迪·贾西表示，美国总统特朗普实施的关税政策已开始在部分商品价格中显现出来，卖家正权衡如何消化由此带来的额外成本冲击； ②贾西周二表示，亚马逊正努力“尽可能为消费者保持低价”，但在某些情况下，提价可能不可避免。

2026-1-21 : 【暗示动武？特朗普：若关税工具受限可采用其他手段夺取格陵兰岛！】①美国总统特朗普周二暗示，若最高法院阻止其使用关税，他将采取其他手段来获取格陵兰岛； ②他强调，目前正在使用的方式是“最好、最强、最快、最简单、最不复杂的”，但并非唯一选择； ③特朗普当天还表示，他控制格陵兰岛的目标“绝不会改变”，并拒绝排除以武力夺取格陵兰岛的可能性。

2026-1-21 : 【股债汇三杀！华尔街经历“解放日”关税以来跨市场最惨烈一天】①在美国总统特朗普在出席达沃斯论坛前对多个欧洲国家发出关税威胁，且其接管格陵兰岛的野心引发日益严重的对峙后，周二美国市场惨遭“股债汇三杀”； ②与此同时，国际金价则进一步刷新了历史高位，华尔街“抛售美国”交易迅速重燃。

2026-1-21 : 【上海：2025年GDP同比增长5.4%】①2025年，上海市实现地区生产总值56708.71亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%； ②全市规模以上工业总产值同比增长4.6%，其中三大先导产业制造业产值同比增长9.6%，工业战略性新兴产业产值同比增长6.5%。

2026-1-21 : 【中信建投：铜价后续走势存不确定性】中信建投研报称，铜价受供应扰动、需求增长及贸易流向变化推动大涨，后续走势存不确定性。供应端，去年印尼、智利矿山事故致供应中断，智利铜矿罢工加剧短缺，南美铜矿产量占比下滑、新项目审批滞后，加工费低迷使冶炼厂削减产能。需求端，新能源转型、AI基建带动铜消费，电动汽车、数据中心对铜需求高于传统领域。贸易端，美国拟加征铜关税的预期，促使交易商向美出口铜，推高其他地区供应紧张程度。后续美国关税政策、库存流向的实际变化节奏不明，“铝代铜”短期难替代，再生铜供应增长的影响待观察，这些

2026-1-21 : 【经济日报：携程此次触及的是两条政策红线】文章称，2026年的反垄断首案落在了携程身上。携程此次触及的，是两条政策红线。第一条，是平台企业利润高企与“实体经济优先”导向的冲突。第二条红线更关键。平台利用流量和技术优势，制定规则、挤压商家利润，表面看是市场行为，实际上是逼整个行业陷入恶性循环，谁都过不好。整治“内卷式”竞争是各界的共识。这次调查名为“反垄断”，同时也是“反内卷”。其意义远不止于对一家企业的严厉警示，更是推动平台经济整体转型的关键契机。反垄断调查并非要扼杀创新，而是要疏通被垄断行为淤塞的河道，

2026-1-21 : 【华泰证券：2026年是全球L4级自动驾驶产业化关键一年】华泰证券研报称，2026年1月13日，美国众议院审议《SELF DRIVE Act of 2026》，拟将FMVSS豁免上限从2500辆提升至9万辆并确立联邦优先权，两党罕见达成共识，近十年立法僵局有望打破。与此同时，Waymo周订单已达45万次、Tesla Cybercab预计4月量产，美国Robotaxi商业化进入规模扩张期。华泰证券认为，2026年是全球L4级自动驾驶产业化关键一年，美国联邦立法框架明确化叠加中国L3试点落地及L4商业化提速，

2026-1-20 : 【成立仅3年！这家中国商业航天企业，完成载人飞船着陆试验】①此次试验的成功，标志着穿越者已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。 ②穿越者是一家成立仅三年的商业航天企业。

2026-1-20 : 【航天宏图联合布局宿州28亿元航天项目推进年产20发火箭产能】①航天宏图联合布局宿州28亿元航天项目； ②同时，公司在推进年产20发火箭产能。

2026-1-20 : 【特朗普关税威胁引发欧股抛售奢侈品股全线大跌】①美国总统特朗普威胁对欧洲8个国家加征关税，导致欧洲主要股指周一集体下跌，奢侈品股跌幅居前； ②摩根士丹利将LVMH的股票评级从“增持”下调至“中性”，称外汇波动和关税影响是主要原因。

2026-1-20 : 【IMF总裁警告：格陵兰争端或成全球经济增长阻力】①国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，目前评估围绕格陵兰问题所引发紧张局势的经济影响仍为时尚早，但这种紧张关系可能会成为经济增长的阻力； ②自开启第二任期以来，特朗普多次声称美国应接管格陵兰岛。

2026-1-20 : 【我国科学家首次呈现纳米尺度黄金形成的动态过程】①中国科学院广州地球化学研究所科研团队利用原位液相透射电子显微镜技术，首次从纳米尺度呈现了自然界中黄金纳米颗粒在黄铁矿表面形成的动态过程； ②研究发现，在黄铁矿与水界面处存在一种特殊的“致密液体层”，能有效催化金的成核、生长与富集，为理解金矿成因提供了全新视角。

2026-1-20 : 【厦门证监局1号罚单开给路桥信息财务造假，合资券商同受罚，投行业务不多，罚单不少】①路桥信息因财务造假被罚，公司及8名直接责任人合计被罚2150万元，另有11名时任董监高一同被追责； ②公司持续督导机构金圆统一证券因未勤勉尽责被出具警示函。

2026-1-20 : 【三年10倍！OpenAI年化营收突破200亿美元今年重点推实际应用】①OpenAI首席财务官Sarah Friar上周日表示，公司2025年年化营收已超200亿美元，而2024年这一数字为60亿美元，营收增长与算力规模的扩张紧密相关； ②对于2026年，Friar表示，该公司将把“实际应用”作为优先事项，尤其是在医疗、科学和企业领域。

2026-1-20 : 【是否会武力夺取格陵兰岛？特朗普回应：无可奉告！】①美国总统特朗普在接受采访时拒绝说明是否会使用武力夺取格陵兰岛，并指责部分欧洲领导人反对美国夺取格陵兰； ②特朗普已多次表达要“拿下”格陵兰岛的野心，看中其战略位置、丰富资源等优势，但各方似乎仍无妥协之意。

2026-1-20 : 【1月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变】1月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。1年期LPR为3%，上月为3%。

2026-1-19 : 【统计局：2025年，全国房地产开发投资82788亿元，比上年下降17.2%】统计局：2025年，新建商品房销售面积88101万平方米，比上年下降8.7%；其中住宅销售面积下降9.2%。 2025年，新建商品房销售额83937亿元，下降12.6%；其中住宅销售额下降13.0%。 2025年，房屋新开工面积58770万平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积42984万平方米，下降19.8%。 2025年末，商品房待售面积76632万平方米，比上年末增长1.6%，比11月末回落1.0个百分点。其中

2026-1-19 : 【SK海力士、三星加速HBF商业化进程 “HBM之父”：最快明年用于英伟达产品】①SK海力士计划最早于今年推出HBF1样品； ②金正浩预测，到2038年左右HBF市场将超过HBM市场。 ③随着AI需求不断加大，如今各存储厂商正纷纷扩充产能。

2026-1-19 : 【我国科研团队攻克芯片散热世界难题氮化镓功率器件有望站上风口】①西安电子科技大学郝跃院士张进成教授团队通过将材料间的“岛状”连接转化为原子级平整的“薄膜”，使芯片的散热效率与综合性能获得了飞跃性提升。 ②第一创业证券郭强指出，考虑AI芯片升级则需要的功耗会更高，因此将带来功率器件需求的快速增长。

2026-1-19 : 【欧美因格陵兰岛再掀贸易战！全球汇市开盘巨震、黄金再创新高】①随着美国总统特朗普誓言要对八个欧洲国家加征关税，直到美国被允许购买格陵兰岛，全球市场在周一开盘再度陷入了剧烈波动； ②这一消息在周一亚洲时段开盘交易中一度将欧元推至七周低点，但随后遭遇抛售的对象又很快变为了美元，而避险资产黄金则再度大涨刷新历史新高

2026-1-19 : 【特朗普在欧再掀起“贸易风暴” 德银：对欧元影响有限】①特朗普对欧洲再度掀起“关税风暴”，并有可能引发欧洲国家的集体反击； ②德意志银行策略师认为，由于欧洲是美国最大的债权国，持有大量美债和美股，特朗普的关税措施对欧元的影响可能有限。

2026-1-19 : 【应声20CM涨停！A股年报行情如火如荼，16家上市公司净利最高同比预增超200%】①披露2025年年报业绩预告次日，拉卡拉、山河药辅、金海通涨停，佰维存储收盘涨超17%； ②盘点2025年年报净利预计同比增超200%的A股上市公司名单及业绩变动原因（附表）。

2026-1-19 : 【包钢板材厂爆炸事故已致2人死亡8人失联84人受伤】①1月19日，内蒙古包头市通报包钢股份板材厂爆炸事故，18日15时03分，一650m3饱和水、蒸汽球罐发生爆炸，造成2人死亡，8人失联，84人受伤； ②事故发生后，多部门组成应急救援队伍开展搜救、救治、安抚等工作，目前专业救援队伍仍在搜救失联人员。

2026-1-19 : 【国家统计局：12月份一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3% 降幅比上月收窄0.1个百分点】12月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。其中，上海上涨4.8%，北京、广州和深圳分别下降2.4%、4.8%和4.4%。二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降2.5%和3.7%，降幅分别扩大0.3个和0.2个百分点。

2026-1-19 : 【年内首次结构性“降息”落地】①中国人民银行决定自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点； ②下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。

2026-1-18 : 【隆基绿能：预计2025年净亏损为60亿元到65亿元】2025年，光伏行业供需错配、低价内卷式竞争持续，开工率维持低位，同时国内电力市场化改革不断深入，海外贸易壁垒持续加剧，光伏企业经营环境严峻复杂。四季度银浆、硅料成本大幅上涨，显著推升了硅片、电池及组件产品成本，使得企业经营进一步承压。受制于产品价格持续低迷和成本压力，2025年度公司经营业绩仍然亏损。(华尔街见闻)

2026-1-18 : 【通威股份：预计2025年净亏损90亿元-100亿元】公司工业硅业务在2025年受产能投产爬坡调试以及产品市场价格持续低迷影响，导致公司归属上市公司所有者的净利润亏损同比加剧约9亿元；多晶硅业务虽全年销量及销售均价同比下滑，但伴随三季度多晶硅价格提升，下半年公司已实现经营性盈利，全年实现同比减亏约6亿元；电池及组件业务销售均价受市场行情影响进一步下跌，硅片-电池-组件业务合计导致公司归属上市公司所有者的净利润亏损同比加剧约12亿元；光伏电站、饲料及产业链业务稳健经营，持续为公司贡献利润。(华尔街见闻)

2026-1-18 : 【报道：Anthropic拟筹资250亿美元或更多红杉资本将参与融资】据英国金融时报：红杉资本计划对人工智能初创公司Anthropic进行重大投资。Anthropic正寻求以3500亿美元估值进行融资，计划筹集总额250亿美元或更多资金。微软与英伟达已承诺向该公司投资总计至高达150亿美元。(华尔街见闻)

2026-1-16 : 预期展望：时也势也，监管灭火，不立危墙，还在满仓卫星和ai应用真的大可不必，卫星后续如果有反抽，需要分辨是M顶还是新高，从时间节点看，没有业绩验证，双顶的概率会更高一些，ai应用刚跳就挨闷棍，反而给了更持久的博弈机会，不至于走双顶，也可以作为定投的一个潜在方向，其他方向依旧捂股丰登，哦对，疯股不捂。

2026-1-16 : 【净利预增超五倍！“新三驾马车”助上汽集团2025年业绩“大翻身”】①1月15日，上汽集团发布2025年度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润为90亿元到110亿元，同比增加438%到558%。 ②“2025年度，公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润70亿元到82亿元，同比增加229%到251%。”上汽集团预计。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%