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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-2-5 1: 【“存储荒”压顶！高通业绩指引不及预期股价盘后暴跌10%】①美股周三盘后，美国半导体巨头高通公布了超预期的2026 财年第一财季业绩，但受全球存储供应短缺拖累，该公司业绩展望不及市场预期； ②受此影响，高通股价在周三盘后交易中一度暴跌10%。

2026-2-5 1: 【不跳舞的人形机器人，正在尝试真正“干活”】①人形机器人把新战场锚定在了春晚亮相。热闹之余，“我们不需要100万台跳舞机器人”的声音，也开始在互联网上扩散。 ②上海市人大代表潘晶表示，中国在机器人产业链完整度、制造基础和应用场景丰富度等方面具备得天独厚的优势，但具备真正泛化能力的人形机器人突破仍需要时间积累。

2026-2-5 1: 【中国光伏行业协会：太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段】①中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示，太空光伏技术仍处于初期阶段，确定技术方向为时尚早。 ②尽管资本市场热捧异质结(HJT)钙钛矿技术，但协会认为其仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化有距离。

2026-2-5 1: 【自动驾驶相关催化不断机构称行业有望进入商业化竞争新阶段】①近日，自动驾驶相关消息不断。蘑菇车联（MOGOX）近日与LG电子达成战略合作，联合拓展中韩及全球自动驾驶市场。 ②浙商证券表示，随着特斯拉Robotaxi在2026年启动规模化运营，无人驾驶的商业模式将首次接受市场的全面检验，引领整个行业进入商业化竞争的新阶段。

2026-2-5 1: 【商业航天首个卫星测发技术厂房诞生火箭运力或迎非线性增长】①天兵科技官微2月4日宣布，其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。 ②浙商证券指出，火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈，发射次数或从2025年的54次增长到2030年860次，CAGR约74%。

2026-2-5 1: 【俄乌和平仍“前路渺渺”？美国务卿：谈判有进展，但最棘手问题未解决！】①美国国务卿鲁比奥表示，乌克兰与俄罗斯之间的和平谈判已取得一定进展，但剩余的议题也是“最困难的部分”，短期内难以实现突破； ②由俄罗斯、美国、乌克兰三国代表组成的安全问题工作组4日在阿联酋首都阿布扎比举行新一轮会谈，继续就推动政治解决乌克兰危机展开外交接触。

2026-2-5 1: 【美伊谈判一度“濒临破裂”又峰回路转国际油价晕头转向】①原定本周五举行的美伊会谈在外交博弈中一度濒临被取消，油价随之急涨； ②随后伊朗外长确认会谈将于阿曼举行，缓和最坏预期，但谈判目标与发展路径仍高度不确定。

2026-2-5 8: 【高通本财季业绩展望平淡，有迹象显示手机芯片需求不稳】全球最大的智能手机芯片生产商高通第一财季调整后营收122.5亿美元，分析师预期122亿美元。该公司对当前财季营收给出平淡的展望，令人担忧存储芯片短缺导致价格上涨可能抑制手机需求。高通股价在盘后交易中重挫。高通预计，第二财季营收达到102亿-110亿美元，分析师的平均预估为营收112亿美元。剔除部分项目后每股收益料达2.55美元，分析师预计每股收益2.89美元。(华尔街见闻)

2026-2-4 2: 预期展望，指数层面，当前市场构筑箱体，情绪偏弱，但原爆点金银小幅回暖，应该能小幅提振情绪，加上市场支撑小幅发力，托举指数，但强弱线依旧可以用20日线来观察，回到20日上则为强整理，向下则视为金银伤口尚未愈合，这个口子不填上，市场始终不稳定。细分行业上，2月以来，红利风格抬头，科技风格受到压制，风水轮流转，行业轮动下，胆小逢高溜，胆大遇低留，适度分散，做好仓位管理，等待箱体稳固。

2026-2-4 1: 【摩尔线程推出国产智能编程服务 AI编程渗透率有望快速提升】①2月3日，摩尔线程正式推出AI Coding Plan智能编程服务。 ②长江证券表示，美国91%的开发者都使用AI编程工具，国内目前渗透率30%、未来有望快速提升。

2026-2-4 1: 【美国政府本轮“停摆”结束英伟达据称将投OpenAI 200亿 | 环球市场】1、特朗普签署拨款法案，结束政府部分“停摆”；2、中东局势升温：美称击落伊朗无人机，伊称执行公海合法任务；3、英伟达据称将在OpenAI新一轮融资中投资200亿美元；4、英特尔CEO称内存短缺将持续到2028年。

2026-2-4 1: 【最大单笔注资？英伟达据称将向OpenAI投资200亿美元】①据报道，英伟达正接近达成一项协议，将向ChatGPT开发商OpenAI投资200亿美元，作为后者最新融资的一部分； ②这将是英伟达对OpenAI进行的最大单笔注资； ③周二稍早，英伟达CEO黄仁勋表示，公司将考虑参与OpenAI的下一轮融资及其未来的IPO。

2026-2-4 1: 【美伊对峙升温：美军击落伊朗无人机油价走强美股承压】①美军在阿拉伯海击落伊朗无人机，并介入护航一艘在霍尔木兹海峡遭伊朗炮艇逼近的美籍油轮，地区紧张局势骤然升温； ②与此同时，关于美伊周五谈判的安排也出现波折； ③事件引发市场避险情绪抬头，美股跌势加剧、科技股承压，国际油价明显走强。

2026-2-4 9: 【亚洲软件股跟随美股软件股大跌，AI颠覆性冲击引发担忧】澳大利亚股市中，Xero股价下跌幅度一度达15%，创2021年5月以来最大跌幅；Technology One下跌8.7%，Wisetech下跌7.4%。日本股市中，野村证券下跌7.4%，Obic下跌6.7%，Oracle Corp. Japan下跌5.3%，NEC下跌3.8%，Trend Micro下跌3.3%。周二，美国法律软件和出版公司股价大跌，此前人工智能公司Anthropic推出一款面向企业内部法务团队的工具。(华尔街见闻)

2026-2-3 1: 【三大指数震荡反弹集体飘红，全市场超4400只个股上涨，商业航天概念再度走强】①今日早盘市场震荡反弹，三大指数全线收涨，超4400股飘红，其中商业航天、太空光伏领涨，有色板块延续调整； ②个股层面，早盘涨停数量为46家，连板股数量为8家，皇台酒业、横店影视、万丰股份晋级4连板。

2026-2-3 1: 【中国战队首夺韩国主场IMA冠军，电竞产业多维价值加速释放】①中国战队首夺《街头篮球》IMA国际大师赛韩国主场冠军，并刷新多项历史纪录； ②电竞产业迎来新一轮关注潮，在多维价值下，上海、广州等地密集出台扶持政策，加速电竞高质量发展。

2026-2-3 9: 【11.52%增长科创板公司芯导科技拿下沪市首份2025年年报】①芯导科技公告显示，2025年度该公司实现营业收入3.94亿元，较上年同期增长11.52%；实现归属于上市公司股东的净利润1.06亿元； ②芯导科技表示，2025年消费电子市场整体保持增长态势，同时该公司积极推进产品更新迭代，功率器件产品销量增加。

2026-2-3 9: 【白银基金决定资产重估！目前二级市场溢价超100%】①国投白银LOF公告称，自2026年2月2日起，将参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度，对基金资产进行合理重估。 ②根据国投白银LOF最新披露的净值显示，该基金净值为2.2494元/份。

2026-2-3 9: 【受益存储行业高景气度及AI发展联芸科技2025年净利同比增超20%】①联芸科技2025年净利润增长超20%，UFS及车载芯片量产推进成新增长点。 ②存储主控需求提升带动毛利率改善，该公司研发投入持续加码技术布局。

2026-2-3 9: 【特朗普：美印达成贸易协议印度同意停购俄油+5000亿商品采购】①去年夏天，特朗普对印度加征25%的“对等关税”，并因其购买俄罗斯石油再额外加征25%的关税，使得总税率达到50%； ②对于美国总统的表述，市场人士纷纷质疑这样的协议条款如何最终落地。

2026-2-3 9: 【美联储博斯蒂克：下一任“掌门人”任务艰巨，今年根本不应该降息！】①美国亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美国总统特朗普提名的下一任美联储主席凯文·沃什在领导美国中央银行方面面临着“艰巨的任务”，包括在货币政策委员会成员之间建立共识； ②博斯蒂克认为美联储今年不应该降息，因为当前经济强劲，劳动力市场稳定，降息将使通胀率难以降回目标水平。

2026-2-3 9: 【剑指太空数据中心！马斯克旗下SpaceX确认与xAI合并】①当地时间周一，埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并； ②马斯克在备忘录中写道，此次交易将打造地球上（以及地球之外）最具雄心的垂直整合创新引擎； ③马斯克还表示，此次收购将使合并后的实体能够在太空中建立数据中心。

2026-2-3 9: 【单日下跌31.5%创下公募单日跌幅纪录，国投白银LOF“手动抹掉涨跌幅限制”】①国投白银LOF单日净值暴跌31.5%，创公募单日跌幅纪录； ②基金公司主动调整估值，国际银价剧烈波动，决定参考国际市场调整估值，直接穿透至底层资产价格； ③极端行情下采用国际价格估值是为反映资产真实价值，防止净值“虚高”损害持有人利益。较早的限购一定程度上保护了投资者。

2026-2-2 1: 【上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房工作】2月2日，中国建设银行支持上海市第一批收购二手住房用于保障性租赁住房项目签约活动在中国建设银行上海市分行举行。本次签约标志着此项工作实质性启动，将推动上海住房保障体系更加完善，强化供给与需求匹配、租赁与购置联动，形成“政策引导、市场运作、多方协同、群众得益”的良好格局。(华尔街见闻)

2026-2-2 1: 【中国人形机器人行业发展迅猛大摩倍增2026年销量预测】①基于中国机器人行业的迅猛发展态势，摩根士丹利近日上调了2026年中国人形机器人销量预测； ②该行最新预计，今年中国人形机器人销量将增长133%，达到28000台，较此前的预测14000台高出一倍； ③该行还预计，中国今年机器人生产原材料成本预计将下降16%。

2026-2-2 1: 【特斯拉首款量产机器人？擎天柱三代即将亮相据称“进行了重新设计”】①特斯拉称，没有沿用现有的任何供应链体系； ②Optimus V3可以通过观察人类行为来学习； ③预计在2026年底前启动生产，并计划在2027年开始面向公众销售。

2026-2-2 1: 【九部门发布活动方案：增加春节期间消费品以旧换新补贴数量】①商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量，加大线下实体零售支持力度； ②方案提出动员企业春节期间持续开展汽车、家电、数码和智能产品相关展销活动，引导企业打造智能终端等产品体验专区，对到店体验消费者给予更多优惠。

2026-2-2 1: 【“基金实时估值”遭全面封杀，多家大平台下架，业内提醒：谨防“马甲”】①监管通报剑指基金销售乱象，要求全面下架“实时估值”“加减仓榜”等易误导投资者的功能，规范营销行为； ②各平台火速整改，蚂蚁、天天基金等已下架相关功能，但部分平台仍存“热搜榜”等变相榜单，整改需防变异； ③行业呼吁加强全过程风险揭示，变堵为疏，引导长期理性投资。

2026-2-2 1: 【国家医保局：持续开展医保基金管理突出问题专项整治】①国家医疗保障局发布通知，强调2026年医保基金监管工作的重要性，要求各级医保部门坚决扛起维护医保基金安全的政治责任； ②通知提出持续开展医保基金管理突出问题专项整治，针对欺诈骗保问题，坚定不移“减存量、遏增量”，并全面推动飞行检查扩面提质。

2026-2-2 1: 【美国众议院议长约翰逊：有望在周二结束大部分政府机构停摆】①美国政府在时隔三个月后再次陷入技术性停摆，因移民执法问题分歧加剧，国土安全部拨款受阻； ②美国众议院议长迈克·约翰逊表示，有信心在数日内结束大部分政府机构的停摆，并计划在两周内就移民和海关执法改革进行辩论。

2026-2-2 1: 【特朗普称希望与伊朗“达成协议” 同时警告若谈不拢将动武】①当地时间2月1日，美国总统特朗普在海湖庄园回答记者有关伊朗问题时表示，希望“能够达成协议”； ②特朗普就伊朗最高领袖哈梅内伊有关“美方若发动打击将引发地区战争”的警告作出回应，称如果无法达成协议，“那我们就会看看他（哈梅内伊）说的是否正确”。

2026-2-2 8: 【中金：沃什的提名短期对降息路径影响有限，但可能导致美元流动性的预期修正】中金指出，2026年1月30日，特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席。沃什主张通过“缩表+降息”来降低利率，并主张对美联储进行“体制性调整”，重建货币政策的可信度。中金认为，沃什的“鹰派”主要体现在美联储资产负债表方面，而在降息方面则较为“鸽派”。特朗普之所以提名他，不仅因为他倾向降低利率，也因其主张对建制派长期主导的货币政策框架进行重构，符合特朗普“破旧立新”的政治叙事。(华尔街见闻)

2026-2-2 8: 【天风证券：白酒板块估值修复或领先于业绩修复】天风证券研报表示，本轮白酒板块已经调整约5年，行业目前的估值和机构仓位已经处于历史低位。目前市场对白酒板块整体较为悲观，后续行业整体基本面回暖还需要外部宏观需求的复苏的配合。但是在目前股市背景下，股价有可能领先于基本面见底。天风证券认为目前对板块或可以乐观一些。目前板块或处于基本面出清的最后阶段，茅台批价企稳是边际改善的积极信号，板块估值修复或领先于业绩修复。推荐标的：贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、今世缘、金徽酒、古井贡酒、迎驾贡酒、洋河股份、珍酒李渡

2026-2-2 8: 【中金：黄金超过5500美元/盎司是一个重要分水岭】中金公司研报表示，抛开短期的急涨暴跌，黄金超过5500美元/盎司的确是一个重要的分水岭，它标志着存量黄金的总价值（38.2万亿美元）已与美债的总存量相当（38.5万亿美元），这是上世纪八十年代以来的首次，意味着布雷顿森林体系解体后确立的全球以美元为锚、美元以美债为基础的大厦已出现一些松动迹象。(华尔街见闻)

2026-1-30 : 【国际首次实现！中国团队新成果，或将人造卫星寿命延长到30年】①“青鸟”系统采用原子层半导体技术，通过在二维平面上排布半导体原子形成单层膜，有效抵御宇宙射线对器件性能的损伤。 ②该系统在“复旦一号”卫星平台上进行了实地在轨验证，运行9个月后传输数据错误率仍低于一亿分之一，证明了其在真实宇宙辐射环境下的稳定性与可靠性。

2026-1-30 : 【获利了结压顶贵金属剧烈震荡：白银一度跌超8% 黄金最大回撤500美元】①现货金价在纽约时段快速跳水，从每盎司5530美元附近跌至5105.83美元，日内跌幅最大时为5.7%； ②金银的短线跳水源于投资者在价格频刷新高后获利了结。地缘政治不确定性仍在进一步升温，特朗普表示下周将宣布美联储主席人选。

2026-1-30 : 【券商晨会精华：核心中间体涨价，看好染料行业底部反转】在今日券商晨会上，中信证券认为，核心中间体涨价，看好染料行业底部反转；开源证券：阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，重视国产AI云IAAS链；中泰证券认为，餐饮细分精耕效率，餐供定制扩容可期。

2026-1-30 : 【外商独资公募中国布局新动向，2025年以来合计新发基金超750亿元】①外商独资公募产品布局加速，2025年以来新发基金57只、募资超750亿； ②大摩科技混合首募超44亿，创下外商独资公募2025年以来主动权益基金发行新纪录； ③外资独资公募策略特色化明显，摩根士丹利侧重主动权益，摩根资管“主动+被动”双线发力，多家机构深耕ESG、多元资产配置。

2026-1-30 : 【核心产品放量叠加BD交易“输血” 诺诚健华首次实现年度扭亏为盈】①对于业绩的“大翻盘”，诺诚健华主要归功于核心产品奥布替尼的持续放量、坦昔妥单抗的获批上市，以及公司在2025年达成的两项BD交易； ②在激烈的市场竞争下，奥布替尼未来能否延续销售额快速放量的势头，充满了不确定性。

2026-1-30 : 【速率超百G！我国星地激光通信业务化应用能力迈上新台阶】①中国科学院空天信息创新研究院成功开展超百G星地激光通信业务化应用实验，通信速率达到120Gbps，刷新国内纪录； ②实验利用自主研制500mm口径星地激光通信系统与AIRSAT-02卫星完成，通过在轨软件重构提升通信载荷能力。

2026-1-30 : 【特朗普起诉美国财政部和国税局索赔至少100亿美元】①美国总统特朗普于当地时间29日向佛罗里达州迈阿密联邦法院提起诉讼，指控美国财政部和国税局（IRS）在首个总统任期内非法泄露其个人税务申报信息； ②特朗普要求至少100亿美元的赔偿，并指称相关税务信息的披露侵犯了他的个人隐私和合法权利。

2026-1-30 : 【我国科研团队在二维半导体领域取得新进展】①南京大学王欣然、李涛涛团队与东南大学王金兰团队合作，在《科学》上发表论文，研发出“氧辅助金属有机化学气相沉积技术”，突破了大尺寸二硫化钼薄膜制备难题； ②该技术通过引入氧气辅助，减少碳污染，使薄膜生长速率提升两到三个数量级。

2026-1-30 : 【存储大厂喜报连连！闪迪业绩、指引双超预期盘后股价大涨15%】①美股周四盘后，美国存储芯片制造商闪迪公布2026财年第二财季（截至1月2日）财报，显示业绩及指引均超市场预期； ②这凸显出人工智能（AI）领域对存储芯片的强劲需求。闪迪股价在盘后交易中大幅上涨15%。

2026-1-30 : 【特朗普称美联储“新掌门”周五揭晓沃什获提名概率飙升至87%！】①美国总统特朗普最新表示，当地时间周五上午（北京时间今晚）将宣布美联储主席人选； ②特朗普形容他选择的人“备受尊敬”，并且“在金融界无人不知”； ③预测市场Polymarket最新显示，沃什被特朗普提名为美联储新主席的概率飙升至87%。

2026-1-30 : 【金价剧烈震荡引担忧？WGC：“狂飙涨势”是结构性转变而非投机，今年将继续！】①2025年全球黄金需求创历史新高，达到5002吨，金价均价每盎司3431美元，同比增长44%； ②世界黄金协会高级市场策略师Joseph Cavatoni表示，他观察到的机构投资者中最有意义的变化并非害怕错失良机，而是重新评估黄金在投资组合中的作用。

2026-1-30 : 【黑石总裁：AI颠覆传统产业是当前最大的风险】尽管一些投资者对迫在眉睫的人工智能（AI）泡沫发出了警报，但黑石集团总裁乔恩·格雷（Jon Gray）则专注于与该技术相关的另一种风险——特定行业的快速瓦解。格雷表示，黑石正在仔细评估这种颠覆风险，并举例提到摩根大通正利用AI取代投票代理顾问。格雷认为，AI最终将激发“巨大的生产力繁荣”，赋予黑石员工“超凡能力”，并提升许多行业的利润率。（彭博）

2026-1-30 : 【北京二手房挂牌量明显回落，春节后市场有望温和复苏】记者多方采访了解到，随着去年底出台的北京楼市新政显效，二手房成交量有所上涨，二手房挂牌量也明显回落。业内人士认为，近期北京二手房挂牌量有所回落，一定程度表明业主预期出现积极变化，市场筑底信号初显。预计春节后北京二手房市场或出现温和复苏态势。（证券时报）

2026-1-29 : 【公募业绩比较基准要素库正式落地，155只指数成为主动权益基金新标尺】①中基协正式发布公募基金业绩比较基准要素库，扩容至155只指数； ②基准库分层设计，一类库聚焦主流高认可指数，二类库补充创新策略，推动产品业绩可比与策略多元化； ③动态调整机制确立，每半年评估一、二类库指数，引导行业规范发展，提升业绩披露透明度与投资者决策参考。

2026-1-29 : 【受益航空航天领域与民用市场发展铂力特2025年净利同比预增约101%】①铂力特预计2025年度实现营业收入约18.63亿元，较2024年度增长40.50%；归母净利润约2.09亿元，同比增长100.96%。 ②铂力特表示，业绩增长主要源于公司深耕航空航天领域，同时民用市场3D打印定制化产品收入实现较大突破。

2026-1-29 : 【一年猛增近5万亿，公募总规模直逼38万亿，九创历史新高】① 2025年全年，我国公募基金总规模九次创下历史新高； ②截至2025年12月底，我国公募基金总规模达37.71万亿元，与2024年年末相比增长4.89万亿元； ③ 从月度表现来看，债券基金规模在2025年12月增长超4100亿元，贡献最大规模增量。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%