行知谷文化 x2cn.com

大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-3-20 : 【卡塔尔能源公司：伊朗袭击造成每年约200亿美元的收入损失】卡塔尔能源公司预计，3月18日至19日导弹袭击对拉斯拉凡工业城造成的破坏，每年将造成约200亿美元的收入损失，修复可能需要长达五年的时间。这一损坏将影响欧洲和亚洲市场的供应。袭击破坏了两条液化天然气生产装置（第4号和第6号装置），年产量共计1280万吨，约占卡塔尔出口总量的17%。(华尔街见闻)

2026-3-20 : 【新能源龙头企业接连落地巨额投资】今年一季度以来，我国新能源产业迎来新一轮投资热潮。从电力国家队到动力电池龙头，从负极材料巨头到风电装备领军企业，接连落地一系列“大手笔”投资。采访获悉，随着“双碳”目标推进与新能源政策利好持续释放，不少新能源龙头企业正加快全国布局节奏，聚焦风光储一体化、动力电池制造、新能源材料等核心领域，以大额投资、产能扩张、产业链完善为抓手，进一步巩固行业地位，抢占发展先机。（上证报）

2026-3-20 : 【猪价下跌+业绩承压，生猪养殖业寒意加深】3月以来，国内生猪市场寒意持续加深：一方面，在供给过剩与需求疲软的双重挤压下，生猪价格在跌破11元/公斤关口后，持续向2018年创下的历史低点靠近；另一方面，企业饲料成本却在豆粕、玉米价格带动下不断攀升，全行业已陷入深度亏损状态。面对持续低迷的行情，政策端开始释放“托底”信号，从下调能繁母猪存栏量调控目标、要求头部企业调减年度出栏量，到收紧养殖场扩产金融支持、推进生猪保险精准投保理赔，一套全方位的政策托底体系正逐步构建。（上证报）

2026-3-20 : 【多晶硅期货价跌破4万元/吨关口】3月19日，光伏产业链上游传来重磅信号。当日收盘，广州期货交易所多晶硅主力合约跌破4万元/吨大关，报收38550元/吨，跌幅达5.77%。“这是一个标志性事件。”万联证券投资顾问屈放在接受记者采访时表示，4万元/吨被广泛视作多晶硅行业部分头部企业的现金成本线，期货价格跌破这一关口，意味着市场正在对高成本产能进行“极限施压”。(华尔街见闻)

2026-3-20 : 预期展望（3月19日收盘）：调整到什么时候？从时间和空间的对称性来看，当前市场空间接近一个超跌区间，上证一度击穿4000点整数关口，细分行业多数已经下跌近20%，个股近40%。从时间上，3-4月为历来弱势时间段，叠加海外这么多屁事儿，市场弱并不意外，但弱不意味着一路向下，而是涨涨跌跌，中枢下移，大幅向下波动，往往会有一些反弹支撑，每次反弹的时候，都是一次再调仓的机会，昨日提及，买卖点并不清晰，水下反弹，不能掉以轻心，多看少动，今日，本菜小幅提仓化工和通信，尝试博弈左侧超跌的机会。毕竟，大家都在骂，也开始骂

2026-3-19 : 【中国又发现四个新矿稀土等资源量大幅增长】①我国新一轮找矿突破战略行动取得新成果，四川冕宁、甘肃宕昌发现稀土、萤石、重晶石、锑等固体矿产。 ②“十四五”时期，我国新发现10个亿吨级油田、19个大型气田，关键矿产资源量大幅增长。 ③西藏超亿吨级铜矿、山东莱州西岭超大型金矿、四川雅江亚洲最大单体锂矿等世界级资源基地相继发现。

2026-3-19 : 【腾讯游戏去年收入同比增长22% 国际市场收入首破100亿美元】①腾讯游戏去年本土与国际市场收入齐增，其中国际市场收入突破100亿美元，创历史新高； ②针对美国考虑是否保留腾讯在当地游戏市场投资的传言，公司总裁刘炽平在今日晚间举行的业绩交流会上表示，过去很长一段时间，腾讯都在同美国监管部门进行建设性沟通，整体情况朝正向发展，整体风险相对可控。

2026-3-19 : 【阿里百度同日官宣涨价 Token爆发直接拉动算力需求】①阿里云宣布AI算力、存储等产品最高涨价34％。百度智能云同日发布AI算力、存储等产品调价公告。 ②长江证券宗建树认为，模型进入需求时代，随着安装用户量增长，Token爆发短期直接拉动推理算力、上云需求。

2026-3-19 : 【金价大跌失守4900美元关口通胀担忧强化美联储鹰派预期】①国际金价大幅下挫，现货黄金跌破4900美元/盎司，续创2月18日以来新低； ②尽管黄金被视为对冲通胀和不确定性的工具，但高利率环境抑制了其吸引力，市场预计美联储年内仅有一次25个基点的降息。

2026-3-19 : 【中东冲突“卡喉”供应链伦敦铝价近三周走强领跑工业金属】①美国和以色列对伊朗的军事打击导致中东铝金属供应受阻，国际油价和伦敦铝价双双上涨； ②自2月28日以来，伦敦金属交易所铝期货价格一度累涨10%，目前徘徊在每吨3400美元附近，接近四年高点。

2026-3-19 : 【2月证券类APP月活1.7亿热度不减，Top20阵营稳固，AI成迭代关键词】①受春节假期交易日显著减少的影响，2月证券类APP月活用户数达1.7亿，环比下降7.52%； ②榜单内券商APP月活环比普降，同比变化上，多家券商表现突出，兴业证券增速领跑行业； ③券商APP加速迭代，更新围绕AI应用、ETF投资生态、交易工具以及服务体验四大维度。

2026-3-19 : 【伊朗接连袭击沙特卡塔尔油气设施特朗普据悉反对继续袭击伊能源设施】①当地时间18日，美国官员称，在以色列袭击了伊朗南帕尔斯天然气田之后，美国总统特朗普表示“不希望再发生针对伊朗能源设施的袭击”； ②中东冲突蔓延至能源基础设施，无疑将令油价面临进一步上涨的风险。

2026-3-18 : 【技术领先+政策驱动发改委推动北斗万亿产业赛道启航】①中国卫星导航系统管理办公室近日发布消息，为提供更加优质的服务，北斗卫星导航系统将于近期实施在轨升级，对部分卫星的工作状态进行优化调整。 ②海通国际表示，北斗系统作为我国自主可控的战略性时空基础设施，凭借技术领先性与政策持续驱动，已在多领域形成规模化应用势能。

2026-3-18 : 【治疗糖尿病，我国科学家取得新突破】①中国科学院分子细胞科学卓越创新中心联合海军军医大学第二附属医院，首次利用自体与异体干细胞来源的再生胰岛进行微创移植，成功实现1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控； ②研究已在3例1型糖尿病患者中取得积极疗效，但目前仍需联合长期免疫抑制治疗。

2026-3-18 : 【特朗普炮轰北约不肯援助：美国应考虑退出北约的可能性】①特朗普试图组建联盟为霍尔木兹海峡通行护航的努力失败，其对拒绝协助的西方国家猛烈抨击； ②特朗普称北约犯了“愚蠢错误”，暗示考虑退出北约，并提及美国在俄乌冲突中对乌克兰的帮助。

2026-3-18 : 【别被油价吓破胆！小摩逆势唱反调：全球央行加息预期“不合理”】①在中东冲突升级后，市场对2026年12月欧洲央行政策利率的预期上调了55个基点以上，同时交易员也大幅下调了美联储的降息预期； ②以Mislav Matejka为首的摩根大通团队认为，无论未来地缘政治局势如何发展，债券市场的这种走势可能难以持续。

2026-3-18 : 【学习时报：何为“零碳工厂”】①2026年1月，工业和信息化部等五部门联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，为零碳工厂建设提供了清晰的顶层设计与行动路线图； ②零碳工厂内涵是在特定时间周期内，通过技术创新、结构调整和管理优化等系统性减排措施，将厂区范围内的温室气体排放降至最低。

2026-3-18 : 3月17日：预期展望，外部扰动不停，技术压力持续，如三月以来周评，宏观变化的不稳因素和风格轮动，中东泥潭，科技承压，3月市场高切低的避险现象明显，而按照这个逻辑，科技如果持续下挫，同样会变为“低”的一面，总之，控制好仓位，震荡思维，或高抛低吸，熬过3-4月的高波动期。历史上看，从2018年开始，每年3、4月份就没消停过，波动频繁，从无例外。

2026-3-17 : 【国家能源局：2026年1-2月份全社会用电量同比增长6.1%】国家能源局发布1-2月份全社会用电量等数据。1-2月，全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%。从分产业用电看，第一产业用电量223亿千瓦时，同比增长7.4%。第二产业用电量10279亿千瓦时，同比增长6.3%，其中：工业用电量同比增长6.4%，高技术及装备制造业用电量同比增长10.6%。第三产业用电量3231亿千瓦时，同比增长8.3%，其中：充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达到55.1%、46.2%。城乡居民生活用电

2026-3-17 : 【氢价降至15元时氢能车将比肩电动车】未来几年，氢能汽车的加氢成本将与电动汽车充电成本基本持平。 3月16日，工信部、财政部、国家发改委三部门联合发布的《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》（下称《通知》）提出，到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克（公斤）以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右。当前，氢能产业发展的一大痛点是氢气价格高企。曾担任广东一加氢站站长的李参成等多名氢能行业人士向记者表示，若15元/公斤的目标达成，氢能汽车加氢成本将与电动汽车充

2026-3-17 : 【销售收入同比增速创近10个月新高机构称游戏板块景气度将延续】伽马数据发布了《2026年2月中国游戏产业月度报告》。数据显示，2026年2月，中国国内游戏市场实际销售收入为332.31亿元，环比增长2.35%，同比增长18.96%。同比增速创近10个月新高；中国客户端游戏市场实际销售收入达88.7亿元，环比增长7.7%，同比增长56.75%；中国移动游戏市场实际销售收入达227.29亿元，环比增长0.48%，同比增长9.05%；中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入达到21.14亿美元，环比增长1.7

2026-3-17 : 【美国欲组“霍尔木兹护航联盟”频频被拒，特朗普抱怨盟友不热心！】①美伊战争进入第三周，霍尔木兹海峡仍基本封闭，引发能源价格上涨和通胀担忧。特朗普呼吁盟友派遣军舰护航，但多国拒绝； ②德国、西班牙、意大利等美国盟友表示无计划派遣军舰。

2026-3-17 : 【历时一年等待，蚂蚁集团收购耀才证券获批，难怪股价提前表现】①历经近一年监管等待，蚂蚁正式入主香港老牌券商，预计3月30日完成交割； ②28亿港元收购50.55%股权，耀才证券将于今日复牌，股价此前已异动； ③蚂蚁财富版图扩张，重塑“科技+券商”新生态，出海预期拉满。

2026-3-17 : 【LPU出货高增长预定？英伟达发布Vera Rubin平台每机柜配备256个】①黄仁勋介绍称，LPX与Vera Rubin平台结合后，推理吞吐量/功耗比将能提升35倍。 ②LPU芯片将由三星代工，预计机架将于今年下半年开始出货。 ③分析师郭明錤发文称，预计2026至2027年的LPU总出货量将达到400万至500万颗。

2026-3-17 : 【摩根士丹利预计私募信贷违约率将升至8% 软件行业贷款基本面遇挑战】摩根士丹利表示，随着人工智能技术的进步不断颠覆软件行业，直接贷款的违约率将攀升至8%。其在报告中表示，尽管人工智能带来的颠覆性影响尚未对私募信贷基本面产生“实质性”影响，但软件行业高企的杠杆率和即将到期的债务，可能将违约率推升至疫情以来的最高水平附近。软件是商业发展公司投资组合中最大的行业，敞口约为26%。将中端市场贷款证券化的私募信贷担保贷款凭证(PCCLO)对软件的敞口为19%，其中许多贷款即将到期。(华尔街见闻)

2026-3-16 : 【脑机接口浪潮来了上海何以领跑？】①上海已集聚近60家脑机接口企业，搭建起从核心器件研发、技术攻关、临床转化验证到商业化落地的全链条完整产业生态。 ②上海在高端人才引育留用方面积淀深厚，汇聚了大批顶尖科研人才与专业技术骨干，为脑机接口技术研发和成果转化提供了第一重智力保障。

2026-3-16 : 【美伊战火持续蔓延！美石油巨头警告特朗普政府：能源危机恐恶化】①近日美国石油行业高管纷纷警告特朗普政府，由伊朗局势引发的能源危机很可能进一步恶化； ②埃克森美孚、雪佛龙和康菲石油的首席执行官发出警告称，霍尔木兹海峡这一重要水道能源运输中断将继续给能源市场带来剧烈波动。

2026-3-16 : 【HALO交易站上风口，机构掘金A股确定性机会】近期，以能源、公用事业等为代表的“重资产、低淘汰”（Heavy Assets Low Obsolescence，简称“HALO”）板块表现不错。在AI赛道交易拥挤、地缘冲突加剧的背景下，部分资金转向具备稳定现金流、难以被技术替代的重资产，HALO策略成为市场对冲不确定性的重要选择。业内人士认为，未来AI与HALO两大主线或轮动演绎，具备产业向好趋势的HALO资产值得持续关注。（上证报）

2026-3-13 : 【我国加速商业航天发展产业链长期景气上行趋势不变】①3月13日3时48分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨20组卫星发射升空。 ②中泰证券表示，未来两年，全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代与工程化节奏持续加快，商业航天产业长期景气上行趋势不变。

2026-3-13 : 【资管大家|中银证券管涛：人民币双向波动是常态，保持汇率弹性发挥其“减震器”作用】①人民币升值来自于经济基本面和市场力量，在市场化程度较高的情况下，汇率容易出现超调的情况，当下应防范人民币过度升值。 ②当汇率有了弹性，就有助于其发挥减震器的作用，促进外汇供求平衡，拓展货币政策自主空间。 ③汇率改革接下来的重点之一是提升市场的风险中性意识。

2026-3-13 : 【美伊战火能将油价推多高？前IMF经济学家：200美元，甚至更高！】①前国际货币基金组织首席经济学家Olivier Blanchard警告称，由于美伊冲突，油价可能进一步上涨至200美元/桶甚至更高； ②他解释了油价上涨的两个主要原因：一是保护霍尔木兹海峡船只几乎不可能，且伊朗没有理由停止威胁船只；二是市场不能依赖“TACO交易”。

2026-3-12 : 【SkillHub上线腾讯推出“中国专供”的AI Skills社区】①腾讯推出专为中国用户优化的AI Skills社区——SkillHub，为基于OpenClaw官方开源生态打造的本土化配套服务平台。 ②据腾讯方面介绍，目前SkillHub已聚合官方社区超过13000个Skills，且数量仍在快速增长中。

2026-3-12 : 【美能源部长：将从下周起释放1.72亿桶战略石油储备】①美国能源部长克里斯·赖特宣布，美国将从战略石油储备中释放1.72亿桶石油，以应对伊朗战争期间的能源成本上升； ②由于伊朗战争导致全球石油供应出现大规模中断，美国的汽油价格已平均涨至每加仑约3.58 美元，较上个月飙升22%。

2026-3-12 : 【因中东供应中断，摩科瑞将从LME提取近10万吨铝】据媒体报道，由于霍尔木兹海峡的关闭“冻结”了中东地区的发货，给欧洲和美国的供应带来进一步压力，全球最大的独立一体化能源和大宗商品贸易集团摩科瑞公司（Mercuria Energy Group Ltd.）打算从伦敦金属交易所（LME）的仓储设施中提取大量铝。熟悉此事的消息人士称，瑞士公司摩科瑞周一取消了或指定交付LME批准的巴生港仓库中近10万吨铝。全球约9%的原铝产自中东。自上周以来，美国和以色列对伊朗的战争已导致霍尔木兹海峡关闭。(华尔街见闻)

2026-3-11 : 【美的集团加码AI，拟未来三年投入超600亿元】美的集团举行2026全屋智能战略发布会，会上正式发布了全屋智能“三个一”战略和自进化家居智能体MevoX。针对研发方面，美的集团过去五年研发投入超600亿元，并计划未来三年继续投入超过600亿元，重点聚焦AI与具身智能等前沿领域，业务全面向AI化转型。（证券时报）

2026-3-11 : 【万亿市值巨头工业富联去年净利同比增长逾五成，AI服务器营收增超3倍|财报解读】①工业富联2025年营收同比增长48.22%，归母净利润同比增长51.99%； ②云计算板块营收同比增长88.70%，其中云服务商AI服务器营收同比增超3倍，800G以上高速交换机营收同比增长13倍； ③公司拟每10股派现6.5元，年度现金分红总额194.51亿元。

2026-3-11 : 【盘后一度大涨10%！甲骨文公布强劲业绩 AI订单强劲暂时缓解市场担忧】①美国软件巨头甲骨文公布强劲季度业绩，股价盘后一度涨超10%； ②甲骨文预计2027财年营收将达到900亿美元，较此前预期上调10亿美元； ③尽管面临AI颠覆和债务负担的担忧，但当前业绩超预期和订单强劲或能安抚投资者。

2026-3-11 : 【我国自主研发世界最强超高强度碳纤维今日首发】①11日，我国自主研发的T1200级超高强度碳纤维全球首发，填补全球空白，实现重大跨越； ②该碳纤维由中国建材集团研发，已具备百吨级量产能力，使我国成首个实现该级别碳纤维百吨级量产的国家。

2026-3-11 : 【霍尔木兹危机升级！特朗普再度警告伊朗：若布雷，将遭空前打击】①在有消息称，伊朗已准备在全球石油运输咽喉要道霍尔木兹海峡布设水雷后，美国总统特朗普发出了最新警告； ②当地时间10日，特朗普通过社交媒体发文称，如果伊朗在霍尔木兹海峡部署水雷，必须立即将其移除，否则将面临“前所未有的军事后果”。

2026-3-11 : PCB概念震荡反弹金安国纪涨停财联社3月10日电，早盘PCB概念震荡反弹，金安国纪涨停，中英科技涨超10%，广合科技、强达电路、南亚新材、逸豪新材等涨幅靠前。消息面上，日本化工巨头三菱瓦斯化学株式会社（MGC）宣布自4月1日起，将其电子材料部门旗下的核心产品——覆铜板（CCL）、预浸料（Prepreg）及背胶铜箔（CRS）的价格统一上调30%。

2026-3-10 : 预期展望：技术上，一个合理的反弹应该触及关键均线，今日反弹，创业板指数一口气回收20+60日双均线，美中不足是留了一个缺口，科技方向，半导体、信创等方向重回安全线，且在60分钟级别构建底部背离，分时线底背离的动能可能会带来数天的反弹，当然，是在外部局势不变的前提下。应对来看，马年疯马，上蹿下跳，后续扰动仍在，未来依旧围绕硬科技（算力、国防等）+抗通胀战略资源+避险红利为框架，保持仓位合理可控，转波动为机遇。

2026-3-10 : 【华尔街低估伊朗战争冲击？摩根大通警告：标普500指数或回调10%】①摩根大通全球市场情报主管安德鲁·泰勒发表报告称，随着伊朗战争持续、国际油价突破100美元/桶，标普500指数可能从高点下跌约10%，至大约6270点； ②尽管伊朗战争持续时间已超过一周，但到目前为止，美股市场的反应几乎显得异常温和——除了少数几次短暂波动和下跌。

2026-3-10 : 【最高法：严厉打击财务造假去年全国法院受理证券类纠纷2.7万件】①去年有2.9万家“僵尸企业”、落后产能企业依法适用破产清算程序，化解债务4万亿元； ②去年，最高人民法院会同中国证监会共同发布相关指导意见，打击财务造假提振投资者信心。

2026-3-10 : 【英伟达也要“烹龙虾”？将推智能体开源平台NemoClaw 预计下周亮相】①无论这些公司的产品是否运行在英伟达的芯片上，都将能够访问该平台； ②英伟达已向Salesforce、思科、谷歌、Adobe和CrowdStrike等软件巨头寻求合作； ③黄仁勋将OpenClaw称为“这个时代最重要的软件发布”。

2026-3-10 : 【特朗普：将暂时免除一些制裁以平抑油价对伊战事“很快”会结束】①美国总统特朗普周一表示，美国正在暂时免除部分与石油相关的制裁，以确保充足的石油供应并降低价格； ②他还表示，对伊朗的战事“很快”会结束，但“不会”在本周结束。

2026-3-10 : 【Jefferies：宁德时代业绩大超预期，巩固其“电动化领域的台积电”地位】Jefferies指出，宁德时代2025财年业绩显著超出预期。尽管投入成本上升，公司仍保持了强劲的盈利能力，单位净利润持续改善。宁德时代的长期增长能见度依然非常高，产能扩张将进一步拉大竞争差距。将2026-2028财年的盈利预测上调5-6%，并略上调A股目标价至522元人民币。(华尔街见闻)

2026-3-9 1: 预期展望，技术上，当前市场并未摆脱危险区，对于高仓位投资者，哪个修复减哪个，控制仓位是合理且必要的。政策树来看，当前市场交织三种潜在走势。第一，懂王TACO，地缘资源价格回落，油价回落，科技弹性较大，养虾人狂喜。第二，僵持，但油价维持在80到90之间，虽然难受，但风险外溢的扰动降低，市场可能跟着局势来回波动第三，恶化，风险外溢，油价维持100以上的高位，养虾人泪奔，能源和红利等避险风格受益。从应对来看，无论如何，通胀时代很大概率回归，谨慎且高仓位者（矛盾了吗，不矛盾，比如被套无法断舍离），可以哪个

2026-3-9 1: 【华西证券：openClaw推动AI产业进入Agent时代】①GPT-5.4的发布强化了Agent的能力，支持智能体跨软件执行复杂工作流，有望助力openClaw加快商业化落地。 ②研报预测openClaw将推动AI产业进入Agent时代，带来应用落地、算力需求提升和国产大模型需求增长等影响。

2026-3-9 1: 【深圳拟出台措施支持OpenClaw&OPC发展 “小龙虾”概念有望站上风口】①深圳市龙岗区人工智能（机器人）署近日就《深圳市龙岗区支持OpenClaw&OPC发展的若干措施（征求意见稿）》公开征询意见。 ②国新证券钟哲元指出，云服务与算力产业链直接受益，国内厂商推出OpenClaw一键部署服务，市场迎价量齐升。

2026-3-9 1: 【光伏反“内卷”进入攻坚期两会代表委员建议系统施策从治标走向治本|两会财经眼】①光伏产业链价格有所回升，但行业亦清醒认识到，当前阶段性供需失衡格局尚未完全改善； ②如何巩固反内卷成果、推动行业从价格竞争转向高质量发展，成为今年能源界代表委员关注的焦点议题，光伏头部企业代表、委员，在相关建议中均提及反“内卷”相关措施。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%